中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：2017年3月17日，南京證券披露招股說明書，擬登陸上交所并發(fā)行不超過8.25億股。事實(shí)上，這已是南京證券第三次向A股上市發(fā)起沖擊。2012年，南京證券第一次沖擊IPO，卻因陷入保薦項(xiàng)目的財(cái)務(wù)造假案，而導(dǎo)致扣門無果。2015年，南京證券試圖采取“變相借殼”的方式實(shí)現(xiàn)南京證券上市，但最終因南紡股份財(cái)務(wù)上存有黑歷史無果而終?！爸靼褰铓ぁ笔『?，當(dāng)年10月28日，南京證券在新三板市場正式掛牌，但不到一年，2016年6月8日，南京證券披露了接受首次公開發(fā)行股票并上市的公告，稱公司仍處于上市輔導(dǎo)期。本次是南京證券五年內(nèi)第三次沖擊IPO。

根據(jù)招股書，2013年至2016年1~9月份，南京證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入101,493.71萬元、142,128.46萬元、299,720.30萬元，113,998.70萬元，對應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為27,093.02萬元、55,444.42萬元、141,302.68萬元、48,317.15萬元。但根據(jù)南京證券1月份披露的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表，2016年公司全年?duì)I業(yè)收入14.95億元，同比下滑50%；凈利潤5.4億元，同比下滑60.6%。

南京證券的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與保薦機(jī)構(gòu)并非同一家。2012年，南京證券第一次籌劃上市時(shí)便與中信證券簽訂了上市輔導(dǎo)協(xié)議。在2016年6月8日發(fā)布的公告中，南京證券也表示與中信證券在2012年簽署的上市輔導(dǎo)協(xié)議依然有效。而招股書顯示，南京證券本次上市的保薦機(jī)構(gòu)為同在江蘇本地的東吳證券。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年，東吳證券僅完成1單IPO上市業(yè)務(wù)。

不僅如此，就在南京證券公布招股書前后，東吳證券也搶盡風(fēng)頭。先是因在歡樂逛掛牌新三板中未充分勤勉盡責(zé)遭罰，而后其保薦的蘇州金槍新材料又成為3月唯一一家過會被否公司，東吳證券再觸霉頭。

南京證券所開展的業(yè)務(wù)中每年貢獻(xiàn)收入最多的是“靠天吃飯”的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2013-2015年及2016年前三季度收入分別達(dá)6.91億元、8.61億元、19.1億元和5.95億元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例為68.06%、60.59%、63.73%和52.21%。然而，南京證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金率卻逐年下調(diào)，2013年-2015年南京證券平均凈傭金率0.88‰、0.74‰、0.51‰、0.37‰。

投行業(yè)務(wù)是公司的軟肋。報(bào)告期內(nèi)，南京證券作為承銷商和保薦機(jī)構(gòu)共完成1單IPO項(xiàng)目、6單再融資項(xiàng)目，作為分銷商完成1單IPO項(xiàng)目，累計(jì)股票承銷91.98億元，股票承銷與保薦業(yè)務(wù)累計(jì)收入為8,599.94萬元。

招股書顯示，南京證券在報(bào)告期內(nèi)，公司存在違法違規(guī)及受處罰情況，其中行政處罰5例、其他相關(guān)處罰2例。5例行政處罰均已取得當(dāng)?shù)刂鞴懿块T出具的不存在重大違法違規(guī)或暫未發(fā)現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象的證明。對于報(bào)告期內(nèi)的行政處罰情況，公司的保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為這些處罰對本次發(fā)行及上市不構(gòu)成重大不利影響。

南京證券也是一家“影子股”眾多的券商。A股上市公司中，鳳凰股份、南京新百、南京高科和南京化纖都是南京證券的股東。截至2016年10月25日，鳳凰股份的全資子公司江蘇鳳凰置業(yè)有限公司是南京證券的第三大股東，持有其20020.73萬股，持股比例高達(dá)8.09%。不過，此次南京證券首次公開發(fā)行股票并上市申請獲中國證監(jiān)會受理的消息卻并未引起相關(guān)“影子股”的大幅上漲。

南京證券現(xiàn)任董事長步國旬在南京證券工作了近25年。然而到2016年，南京證券的IPO仍然處于起步階段，而步國旬此時(shí)已屆58歲，按照國企高管60歲退休的規(guī)定，步國旬帶領(lǐng)公司再沖IPO的時(shí)間只有2年，可能對于他來說，如果不能在他手上實(shí)現(xiàn)IPO，那肯定相當(dāng)遺憾的事情。南京證券這次是否能不再被保薦項(xiàng)目財(cái)務(wù)造假所拖累而成功上市呢？

針對上述問題，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者向南京證券董事會辦公室發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

上市前夕業(yè)績暴跌兩融利息創(chuàng)收近三成

招股書披露，南京證券擬發(fā)行不超過8.25億A股登陸上交所，發(fā)行比例不超過發(fā)行完成后公司股本總額的25%，所募資金用于補(bǔ)充資本金，增加營運(yùn)資金和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

根據(jù)招股書，2013年至2016年1~9月份，南京證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入101,493.71萬元、142,128.46萬元、299,720.30萬元，113,998.70萬元，對應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為27,093.02萬元、55,444.42萬元、141,302.68萬元、48,317.15萬元。

據(jù)中國網(wǎng)報(bào)道，根據(jù)南京證券1月份披露的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表，2016年公司全年?duì)I業(yè)收入14.95億元，同比下滑50%；凈利潤5.4億元，同比下滑60.6%。此前有媒體報(bào)道，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在研究針對擬上會的和過會后待發(fā)行企業(yè)的業(yè)績下滑分類處理措施，其中一條便是：“業(yè)績(最近一期扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的利潤總額)下滑幅度超過50%：不安排后續(xù)審核工作，需要等下一報(bào)告期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)補(bǔ)充后看情況推進(jìn)審核工作。”

由于過去幾年南京證券扣非凈利潤和歸母凈利潤數(shù)據(jù)差別不大，某券商保薦代表人表示：“該公司2016年扣非凈利潤下滑幅度低于50%的可能性不大。如果真的按照上述標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，南京證券IPO道路恐怕將更加曲折。”

不過，也有分析師表示：“南京證券業(yè)績其實(shí)也不乏亮點(diǎn)，畢竟該企業(yè)從成立以來從未虧損過。”

據(jù)券商中國報(bào)道，近年來，以融資融券和股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)為主的創(chuàng)新業(yè)務(wù)如火如荼，但還沒有多少券商兩融利息收入占到總營業(yè)收入的比重接近三成，南京證券就是其中1家。

2013年、2014年、2015年、2016年1~9月份，南京證券融資融券余額分別為14.67億元、53.67億元、78.87億元和54.44億元，利息收入分別為0.64億元、2.00億元、7.12億元和3.40億元，占營業(yè)收入的比例分別為6.33%、14.09%、23.76%、29.86%。該公司股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)融出資金分別為0.08億元、3.58億元、4.19億元和7.09億元。

南京證券還在IPO申報(bào)稿里重點(diǎn)說明了其所在江蘇的區(qū)位優(yōu)勢。2015年江蘇省全年證券市場完成交易額60.4萬億元，年末全省境內(nèi)上市公司276家，省內(nèi)上市公司通過首發(fā)、配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、公司債在上海、深圳證券交易所籌集資金1214億元，各項(xiàng)指標(biāo)均位居全國前列。

南京證券表示，作為總部在南京的綜合性證券公司，牢牢把握區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)及資本市場快速發(fā)展帶來的契機(jī)，對各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行了針對性布局。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，截至2016年9月30日，公司擁有83家已開業(yè)證券營業(yè)部，其中41家證券營業(yè)部位于江蘇省內(nèi)，占公司營業(yè)部總數(shù)的49.40%。

前兩次IPO鎩羽而歸 慘遭降級

據(jù)江蘇金融圈，南京證券最早籌劃上市是從2012年，當(dāng)年剛剛完成股份制改造的南京證券于11月14日與中信證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議并報(bào)送江蘇證監(jiān)局。

其實(shí)那一次也是南京證券離上市最近的一次，就在南京證券上市輔導(dǎo)前2012年8月，新大地財(cái)務(wù)造假案曝光，包括新大地和南京證券都被證監(jiān)會立案稽查。

2013年5月，證監(jiān)會公布調(diào)查和處罰結(jié)果，南京證券被處警告并暫停保薦業(yè)務(wù)6個(gè)月，對保薦人胡冰和廖建華被處罰款和終身證券市場禁入措施。

此事對南京證券影響巨大，其監(jiān)管評級在2012年直降五級，從A級變成CC級，直到2015年才回升到BBB級，2016年回到A級，南京證券的元?dú)庖驳靡曰謴?fù)。

卷入財(cái)務(wù)造假自然讓南京證券的上市計(jì)劃基本破滅。不過南京證券并未放棄夢想。

2015年2月，南紡股份發(fā)布與南京證券重組方案，試圖采取“變相借殼”方式實(shí)現(xiàn)南京證券上市，然而此事卻引發(fā)輿論嘩然，因?yàn)槟霞徆煞莺湍暇┳C券不久前都有“財(cái)務(wù)造假”前科。

果不出所料，南京證券和南紡股份的重組沒能蒙混過關(guān)”，在停牌三個(gè)月后宣布終止重組，南京證券二次扣關(guān)再度鎩羽而歸。

但是在這期間，南京證券也做了兩手準(zhǔn)備。在于南紡重組終止之后5個(gè)月，即2015年10月28日，南京證券正式掛牌新三板，主辦券商亦是中信證券，同時(shí)以6元/股價(jià)格向8家股東定向募資36億元，成為新三板第五家掛牌券商。

這樣看起來，南京證券掛牌新三板與南紡重組幾乎是無縫對接，可以推測南京證券可能早已料到與南紡重組失敗的可能性，所以提前做好了掛牌新三板的計(jì)劃。

再次沖擊IPO 董事長步國旬退休前最后一搏

據(jù)江蘇金融圈，南京證券現(xiàn)任董事長步國旬可能是現(xiàn)在南京證券資格最老的員工之一，他出生于1959年，從1979年到1992年，他分別在長航集團(tuán)和中燃南京分公司工作，但其工作內(nèi)容與金融并不相關(guān)。

直到1992年5月，步國旬調(diào)任人民銀行南京分行工作，從而一步跨入金融行業(yè)。但是步國旬僅在人行待了不到5個(gè)月，1992年11月，步國旬又被調(diào)到剛成立兩年的南京證券任總經(jīng)理助理，此后一步步歷任副總裁、董事、總裁，一直到2013年擔(dān)任董事長。

同時(shí)，步國旬還是南京市政協(xié)委員，雖然身為金融圈高管，但是對社會問題也很關(guān)注，在2015年南京市兩會上曾提交《關(guān)于加強(qiáng)廣場舞管理的建議》。

到現(xiàn)在，步國旬已經(jīng)在南京證券工作了近25年。 從時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，他基本上經(jīng)歷過南京證券的幾乎所有大事件，其中最讓他緊張的可能就是IPO。

然而到2016年，南京證券的IPO仍然處于起步階段，而步國旬此時(shí)已屆58歲，按照國企高管60歲退休的規(guī)定，步國旬帶領(lǐng)公司再沖IPO的時(shí)間只有2年，可能對于他來說，如果不能在他手上實(shí)現(xiàn)IPO，那肯定相當(dāng)遺憾的事情。

除了步國旬外，現(xiàn)任總裁李劍鋒也是南京證券元老，他出生于1965年，他到南證的時(shí)間甚至比步國旬還要早四五個(gè)月，剛來南證時(shí)只是在上海業(yè)務(wù)部擔(dān)任副經(jīng)理，但是升職速度卻是相當(dāng)快，到2003年就已經(jīng)升任公司副總裁、黨委委員，2014年已經(jīng)是南京證券二把手，地位僅次于步國旬。但是因?yàn)楸炔絿?歲，所以如果步退休而又沒有其他人員空降，李劍鋒接任南證董事長的可能性比較大。

現(xiàn)任副總裁、董秘邱楠出生于1967年，也是與步國旬、李劍鋒同年進(jìn)入南京證券的元老，早先曾擔(dān)任當(dāng)時(shí)的發(fā)行部副經(jīng)理，后在投行部也工作多年，目前已是公司黨委委員、董事會辦公室主任，兼任巨石創(chuàng)投董事長。

而南證另一位副總裁黃錫成背景十分特殊，其在2000年至2014年一直在證監(jiān)會江蘇證監(jiān)局工作，從2008年到2014年6月?lián)谓K局上市監(jiān)管一處處長，同時(shí)他也多次擔(dān)任證監(jiān)會并購重組委委員。

中信證券輔導(dǎo)5年 東吳證券“接棒”保薦

2012年，南京證券第一次籌劃上市時(shí)便與中信證券簽訂了上市輔導(dǎo)協(xié)議。2015年，南京證券試圖采取“曲線上市”的方式登陸A股市場失敗后，中信證券在當(dāng)年以主辦券商的身份助其掛牌新三板。2016年6月8日，南京證券發(fā)布關(guān)于公司接受首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)的進(jìn)展公告，根據(jù)公告，南京證券與中信證券在2012年簽署的上市輔導(dǎo)協(xié)議依然有效。

2017年3月17日晚間，南京證券在證監(jiān)會官網(wǎng)披露了IPO招股說明書。招股書顯示，南京證券本次上市的保薦機(jī)構(gòu)為同在江蘇本地的東吳證券。

據(jù)中商情報(bào)網(wǎng)報(bào)道，2016年，共有59家保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)了今年227家公司的IPO上市業(yè)務(wù)，中信證券穩(wěn)占榜首，共完成18單業(yè)務(wù)，東吳證券僅完成1單。

就在南京證券公布招股書前后，東吳證券也搶盡風(fēng)頭。先是因在歡樂逛掛牌新三板中未充分勤勉盡責(zé)遭罰，而后其保薦的蘇州金槍新材料又成為3月唯一一家過會被否公司，東吳證券再觸霉頭。

據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，3月10日，根據(jù)股轉(zhuǎn)公司官網(wǎng)的監(jiān)管公告信息顯示，東吳證券因信披違規(guī)接股轉(zhuǎn)公司罰單。據(jù)了解，歡樂逛在申請掛牌過程中向財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書管錦輝提供借款50萬元，向?qū)嶋H控制人胡赟的弟弟胡游生提供借款40萬元，歡樂逛在掛牌前未披露前述關(guān)聯(lián)交易，構(gòu)成信息披露違規(guī)，東吳證券未充分履行勤勉盡責(zé)的義務(wù)，股轉(zhuǎn)公司對東吳證券采取要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

3月21日，證監(jiān)會發(fā)審委會議通過了7家公司IPO申請，只有蘇州金槍新材料股份有限公司的首發(fā)申請未獲通過。蘇州金槍新材料擬發(fā)行1470萬股，保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券，保薦代表人為李生毅、方磊。而截至3月21日，共有34家公司上會，只有東吳證券保薦的蘇州金槍新材料一家公司被否，其余33家公司均獲通過。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比過高 傭金費(fèi)率無優(yōu)勢

據(jù)中國網(wǎng)報(bào)道，南京證券目前主營業(yè)務(wù)涵蓋經(jīng)紀(jì)、投行、自營、資管、信用交易、期貨以及股權(quán)投資等其他業(yè)務(wù)七大類，每年貢獻(xiàn)收入最多的是“靠天吃飯”的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。招股書顯示，南京證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2013-2015年及2016年前三季度收入分別達(dá)6.91億元、8.61億元、19.1億元和5.95億元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例為68.06%、60.59%、63.73%和52.21%。

眾所周知，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入主要受市場成交量和交易傭金率影響。南京證券招股書顯示，2013年-2015年滬深兩市的成交金額分別為46.35萬億、73.77萬億、253.30萬億，同比變動率分別為48.39%、59.15%、243.36%，2016年前三季度成交95.6萬億，與上年同期相比下滑51.85%。

從傭金率來看，雖然南京證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金率也逐年下調(diào)，但依然明顯高于同行。招股書數(shù)據(jù)顯示，2013年-2015年南京證券平均凈傭金率0.88‰、0.74‰、0.51‰、0.37‰，而同期行業(yè)平均凈傭金率僅為0.79‰、0.67‰、0.50‰、0.39‰。到了2017年，多數(shù)券商新開戶傭金費(fèi)率降至“萬分之2.5”，部分券商甚至達(dá)到了“萬2”以下。南京證券在傭金戰(zhàn)中似乎并不占優(yōu)勢。

南京證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營呈現(xiàn)過于集中的特點(diǎn)。招股書顯示，截至2016年9月30日，南京證券共有83家證券營業(yè)部，其中41家位于江蘇地區(qū)，占比高達(dá)49.4%；14家位于寧夏地區(qū)，占比16.87%。江蘇地區(qū)與寧夏地區(qū)營業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量合計(jì)55家，占比66.27%。南京證券在招股書里提示風(fēng)險(xiǎn)，稱若前述地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生重大不利變化，或區(qū)域內(nèi)證券公司競爭加劇導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)客戶流失，則可能對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

據(jù)挖貝網(wǎng)報(bào)道，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)多年來是南京證券的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，在2016年上半年，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來的4.07億元收入占到總營收7.1億元的57%。不過，正是這一優(yōu)勢業(yè)務(wù)在2016年上半年出現(xiàn)了過半的下滑。

對于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑，南京證券認(rèn)為凈資本規(guī)模不足是其發(fā)展的制約因素。南京證券表示，“凈資本規(guī)模不足已直接影響了本公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局和盈利水平提升，在較大程度上制約了公司的發(fā)展?！?/p>

占比過半的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收欠佳，使得過度依賴經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的南京證券2016年上半年總營收表現(xiàn)疲軟，7.1億元的收入，與2015年同期相比，下降了61.06%。

不過，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑的同時(shí)，南京證券的信用交易業(yè)務(wù)卻在不斷增長，占公司營業(yè)收入的比例也在增加。

3年僅承銷與保薦1單IPO項(xiàng)目

根據(jù)招股書，2004年，南京證券獲得保薦機(jī)構(gòu)資格，成為中國第一批保薦機(jī)構(gòu)。

然而，在經(jīng)歷過新大地虛增利潤事件后，南京證券不但被證監(jiān)會警告并罰款，公司整體的投行業(yè)務(wù)也遭遇重創(chuàng)，不僅保薦業(yè)務(wù)一度被暫停，還有大量相關(guān)人才流失。時(shí)至今日，投行業(yè)務(wù)仍然是公司的軟肋。

報(bào)告期內(nèi)，南京證券作為承銷商和保薦機(jī)構(gòu)共完成1單IPO項(xiàng)目、6單再融資項(xiàng)目，作為分銷商完成1單IPO項(xiàng)目，累計(jì)股票承銷91.98億元，股票承銷與保薦業(yè)務(wù)累計(jì)收入為8,599.94萬元。截至2016年9月30日，南京證券擁有在中國證監(jiān)會注冊的保薦代表人14名。

截至2016年9月30日，南京證券在審保薦主承銷項(xiàng)目4單，其中IPO項(xiàng)目1單、再融資項(xiàng)目3單。

南京證券投行業(yè)務(wù)完成的股票承銷與保薦情況（來源：招股書）

2013年至2016年1至9月，南京證券投資銀行業(yè)務(wù)收入分別為7,940.55萬元、10,394.82萬元、13,774.57萬元、17,939.81萬元，占營業(yè)收入的比例分別為7.82%、7.31%、4.60%、15.74%。

報(bào)告期內(nèi)違法違規(guī)情況共7例

招股書顯示，南京證券在報(bào)告期內(nèi)，公司存在違法違規(guī)及受處罰情況，其中行政處罰5例、其他相關(guān)處罰2例。5例行政處罰均已取得當(dāng)?shù)刂鞴懿块T出具的不存在重大違法違規(guī)或暫未發(fā)現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象的證明。對于報(bào)告期內(nèi)的行政處罰情況，公司的保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為這些處罰對本次發(fā)行及上市不構(gòu)成重大不利影響。

2013年1月8日，石嘴山市惠農(nóng)區(qū)地方稅務(wù)局城區(qū)稅務(wù)所出具《稅務(wù)行政處罰決定書（簡易）》，因南京證券石嘴山富強(qiáng)西路證券營業(yè)部未按照規(guī)定的期限辦理變更登記，根據(jù)《中華人民共和國稅收征收管理法》第六十條第一款以及《中華人民共和國稅收征收管理法實(shí)施細(xì)則》第九十條的規(guī)定，對南京證券該證券營業(yè)部處以罰款50元。

2013年3月1日，深圳市保稅區(qū)地方稅務(wù)局出具《稅務(wù)行政處罰決定書》（深地稅保罰[2013]2655號），就南證有限于1998年11月1日至2012年12月31日未在規(guī)定期限內(nèi)申報(bào)繳納房產(chǎn)稅以及于2007年11月1日至2012年12月31日未在規(guī)定期限內(nèi)申報(bào)繳納城鎮(zhèn)土地使用稅的行為處以罰款45元。

2013年6月14日，中國證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于對南京證券股份有限公司采取公開譴責(zé)并責(zé)令改正措施的決定》（[2013]40號），因南京證券保薦廣東新大地生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目（以下簡稱“新大地IPO項(xiàng)目”）中，未能勤勉盡責(zé)，出具的發(fā)行保薦書及相關(guān)文件存在虛假記載，對南京證券采取公開譴責(zé)并責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并要求南京證券針對盡職調(diào)查制度和內(nèi)部控制制度中存在的問題進(jìn)行整改，整改期限為該決定書作出之日起6個(gè)月內(nèi)。2013年10月15日，中國證監(jiān)會下發(fā)《行政處罰決定書》（[2013]56號），就南京證券保薦廣東新大地生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目，對南京證券給予警告，并對該項(xiàng)目的兩名保薦代表人分別處以15萬元的罰款。明確“本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)”。

2014年7月4日，北京市東城區(qū)地方稅務(wù)局對南京證券北京分公司出具《稅務(wù)行政處罰決定書（簡易）》（（東）地稅（朝）簡罰[2014]01032014001055號），對南京證券北京分公司違反《中華人民共和國稅收征收管理法》第二十五條規(guī)定，未按照規(guī)定的期限辦理納稅申報(bào)和報(bào)送納稅材料（逾期65天）的行為處以200元罰款。

2016年1月19日，南京市秦淮地方稅務(wù)局對南證期貨出具《稅務(wù)行政處罰決定書》（寧地稅秦罰[2016]10號），對南證期貨在2010年12月1日至2011年5月31日期間存在未按規(guī)定正確計(jì)算導(dǎo)致少代扣代繳個(gè)人所得稅38,696.72元的行為，對南證期貨處應(yīng)扣未扣“工資薪酬”個(gè)人所得稅稅款百分之五十的罰款，計(jì)19,348.36元罰款。

原柜臺員工非法集資詐騙相關(guān)處罰。鑒于南京常府街營業(yè)部原柜臺員工石某私刻公章，虛構(gòu)內(nèi)部理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施非法集資詐騙行為，2013年7月24 日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對南京證券股份有限公司采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定》，決定責(zé)令南京證券在2013年8月1日至2014年7月31日期間，每季度定期增加一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10 個(gè)工作日內(nèi)，向江蘇證監(jiān)局報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。2013年12月9日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對南京證券股份有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》，因（1）公司未能通過監(jiān)控及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶交易結(jié)算資金被銀行劃出；（2）在知悉客戶交易結(jié)算資金被劃出后未及時(shí)報(bào)告；（3）南京常府街證券營業(yè)部員工石某利用工作便利實(shí)施經(jīng)濟(jì)詐騙犯罪，反映出該營業(yè)部在員工執(zhí)業(yè)行為管控方面存在不足，決定責(zé)令南京證券限期整改。

南證期貨信息技術(shù)管理不足相關(guān)處罰。2014 年1 月26 日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對南證期貨有限責(zé)任公司采取責(zé)令改正措施的決定》，經(jīng)中國證監(jiān)會期貨二部組織的期貨公司信息技術(shù)評級檢查發(fā)現(xiàn)，因南證期貨在運(yùn)維管理方面存在不足，責(zé)令進(jìn)行改正，并要求：（1）加強(qiáng)技術(shù)人員配備，加大對技術(shù)人員的培訓(xùn)力度，切實(shí)提升技術(shù)人員履職能力；（2）建立健全信息技術(shù)管理制度，做到崗位明確、執(zhí)行有效、切實(shí)提升公司信息技術(shù)管理水平；（3）加強(qiáng)信息技術(shù)管理的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、糾正信息技術(shù)管理方面存在的問題，并加強(qiáng)責(zé)任追究。

影子股眾多 鳳凰股份間接持股8.09%

據(jù)證券日報(bào)報(bào)道，南京證券也是一家“影子股”眾多的券商。A股上市公司中，鳳凰股份、南京新百、南京高科和南京化纖都是南京證券的股東。南京證券股票自2016年10月26日開市起暫停轉(zhuǎn)讓，截至2016年10月25日，南京證券股東及股本結(jié)構(gòu)未再發(fā)生變動。

截至2016年10月25日，鳳凰股份的全資子公司江蘇鳳凰置業(yè)有限公司是南京證券的第三大股東，持有其20020.73萬股，持股比例高達(dá)8.09%。截至昨日收盤，鳳凰股份總股本約為9.36億股。以此計(jì)算，每股鳳凰股份中包含南京證券約0.21股。

除了鳳凰股份外，南京新百和南京高科也是南京證券的重要股東。截至2016年10月25日，南京新百持有南京證券4467.66萬股，持股比例為1.81%；南京高科持有南京證券2461.13萬股，持股比例0.99%。此外，南京化纖也持有南京證券約103.14萬股，持股比例為0.04%。

去年10月26日，南京證券董事會審議并通過《關(guān)于啟動A股IPO申報(bào)相關(guān)工作的議案》的消息引發(fā)鳳凰股份和南京化纖雙雙漲停。不過，此次南京證券首次公開發(fā)行股票并上市申請獲中國證監(jiān)會受理的消息卻并未引起相關(guān)“影子股”的大幅上漲。