火出圈的半導體產(chǎn)業(yè)又迎來一匹黑馬，頭頂智能制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)光環(huán)的工業(yè)富聯(lián)正式宣布入場，成為了行業(yè)難以忽視的新勢力。

12月13日晚間，工業(yè)富聯(lián)公告稱，出資22.2億元，牽手投資機構(gòu)與兩家地方國資共同成立產(chǎn)業(yè)投資基金。分析人士稱，工業(yè)富聯(lián)或?qū)⑾韧ㄟ^投資進入芯片設計領(lǐng)域，再逐漸往核心器件、材料，甚至制造設備、半導體工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等上下游延伸。

年營收超過4000億的巨頭入局自然會引發(fā)市場關(guān)注。在普通投資者看來，半導體市場的火熱或是工業(yè)富聯(lián)切入相關(guān)賽道的初衷，但如果深究其業(yè)務以及最新布局便會發(fā)現(xiàn)，一盤大棋已經(jīng)開始落子，而棋盤上運籌的既有對傳統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)業(yè)鏈的深度控制、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的進階突圍，也有對新能源汽車和元宇宙生態(tài)鏈話語權(quán)的掌控。

爭奪——產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)志在必得

作為智能制造領(lǐng)域的企業(yè)，工業(yè)富聯(lián)的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品涉及消費電子、5G等通信網(wǎng)絡設備、智能家居、云計算、數(shù)據(jù)中心等眾多板塊。僅這一清單就不難看出，半導體在其產(chǎn)業(yè)鏈中的巨大價值。

然而，如果僅是出于這個理由，工業(yè)富聯(lián)不可能等到今天才選擇入場，更深層的動力應該是來源于加強產(chǎn)業(yè)鏈控制力的考量。

需要有一個新的認知，那就是疫情以及新能源汽車、云計算、AI等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展所帶來的這一波缺芯潮正在改變半導體廠商與設備商之間的角色關(guān)系。在缺芯之前，半導體廠商作為設備商供應鏈的一環(huán)，一直扮演著傳統(tǒng)的乙方角色，在話語權(quán)上可以說一直處于弱勢狀態(tài)，即便是強如英特爾、英偉達等巨頭，也與工業(yè)富聯(lián)等制造大廠深度捆綁。

然而缺芯深刻改變了行業(yè)生態(tài)，主動權(quán)開始向芯片廠商傾斜。雖然通過財報數(shù)據(jù)可以看見，工業(yè)富聯(lián)仍能手握芯片供應的優(yōu)先權(quán)，但對供應鏈的隱憂也必然在加深，強化供應鏈掌控力的訴求愈發(fā)迫切。

毫無疑問，通過投資控制芯片廠商或自建產(chǎn)線是強化供應鏈保障的選擇，但半導體產(chǎn)業(yè)是一門門檻頗高的生意，工業(yè)富聯(lián)能如此果斷、且大手筆地投入，還是要得益于其穩(wěn)健的財務。

今年第三季度財報顯示，2021年前三季度，工業(yè)富聯(lián)營業(yè)收入3054億元，同比增長8%；凈利潤110億元，同比增長25%。富足的賬面資金為工業(yè)富聯(lián)的“芯”布局提供了足夠的底氣。

耦合——工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢

工業(yè)富聯(lián)的重要業(yè)務板塊之一是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)幾乎涉及了包括AI、云計算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)?、邊緣計算在內(nèi)的所有領(lǐng)域，而相關(guān)技術(shù)無一不需要半導體設備作為支撐。

對于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，掌握關(guān)鍵性的半導體生產(chǎn)能力，一方面意味著企業(yè)可以根據(jù)不同客戶、不同應用場景下的特殊需求，靈活設計、生產(chǎn)半導體相關(guān)設備，加速打造更加優(yōu)質(zhì)、更具差異化的產(chǎn)品；另一方面，在愈發(fā)強調(diào)數(shù)據(jù)安全的當下，對核心部件的掌握力也決定著相關(guān)產(chǎn)品的安全保障能力，意味著品牌力的提升。

因此，工業(yè)富聯(lián)進軍半導體行業(yè)，無疑有利于其從當下工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)百舸爭流的競爭格局中實現(xiàn)突圍，有助其持續(xù)奠定在行業(yè)內(nèi)的江湖地位。

剖析數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)這一鏈條，會發(fā)現(xiàn)一個有趣的現(xiàn)象——目前，幾乎所有的相關(guān)大廠都已經(jīng)加入了半導體大軍，無論是國內(nèi)的阿里、騰訊、字節(jié)、OPPO，還是國外的亞馬遜、FACEBOOK、蘋果，都早已走上自研芯片這條路。

需求無疑是這一現(xiàn)象背后最大的驅(qū)動力。數(shù)據(jù)的儲存、傳輸以及應用帶來的數(shù)據(jù)中心以及各類終端產(chǎn)品的爆發(fā)式增長，讓各家大廠都看到了自身以及市場對于半導體的需求。

按照這一趨勢來看，進入半導體領(lǐng)域也將是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未來的選擇，因為產(chǎn)生于工業(yè)生產(chǎn)過程與設備的數(shù)據(jù)，從規(guī)模上遠超包括社交網(wǎng)絡、消費互聯(lián)網(wǎng)等其他領(lǐng)域產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。

布局——新能源汽車產(chǎn)業(yè)潛能巨大

對于新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的價值期待，工業(yè)富聯(lián)的熱情正在加速釋放。最新的消息是，16日，工業(yè)富聯(lián)與全球汽車半導體企業(yè)恩智浦簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方合作初期將著重開發(fā)智能座艙，目標于2023年量產(chǎn)。

從合作方便能多少看出半導體在工業(yè)富聯(lián)新能源汽車布局中的分量。此前也有報道稱，工業(yè)富聯(lián)將發(fā)力自動駕駛算力市場，并透露，其已在量產(chǎn)L2/3以及算力達到320Tops的L4級自動駕駛ACU，2022年將先后量產(chǎn)算力達400Tops的L4級以及2000Tops的L5級自動駕駛ACU。

新能源車前景不用過多贅述，芯片對新能源汽車的重要性也已是公認的事實。從機械定義汽車、電氣定義汽車，到現(xiàn)在軟件定義汽車，汽車電子和芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是汽車產(chǎn)業(yè)一個潛能巨大的新增長點。

從對汽車芯片領(lǐng)域的重視可以斷定，工業(yè)富聯(lián)并不只滿足于成為新能源產(chǎn)業(yè)鏈的邊緣參與者，而是期望切入核心領(lǐng)域，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的深度布局，從而掌控產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)。

這一邏輯放在“元宇宙”概念下同樣適用，工業(yè)富聯(lián)將GPU算力和5G、Wi-Fi6等通信網(wǎng)絡技術(shù)作為切入“元宇宙”市場的路徑之一，實際上也是暗含著將加大在半導體領(lǐng)域的投入這層深意。

這正是一家在產(chǎn)業(yè)鏈上摸爬滾打了數(shù)十載的制造企業(yè)的覺悟，舊的產(chǎn)業(yè)格局或許已經(jīng)固化，但新的秩序才剛剛開始建立，參與構(gòu)建新秩序的深度很大程度上將代表企業(yè)未來的高度。

“中國芯”——國產(chǎn)替代必然選擇

在此次宣布成立產(chǎn)業(yè)投資基金的新聞報道中，一個細節(jié)成為了媒體關(guān)注的焦點——兩家地方國資企業(yè)為共同出資人，也就是說工業(yè)富聯(lián)將與國有資本為“中國芯”并肩作戰(zhàn)。

這或許是工業(yè)富聯(lián)投資半導體更深層的要義。

從生意上來講，芯片的國產(chǎn)替代是市場，是風口，是未來。以汽車芯片為例，相比于消費級芯片，車規(guī)級芯片在溫度、壽命、濕度、失效率、安全性上都有更高的要求。目前，中國車規(guī)級芯片絕大部分來源于進口，截至目前，中國半導體自給率為15%，其中汽車芯片自給率不足5%。巨大的市場已經(jīng)擺在了企業(yè)面前，然而，國產(chǎn)替代早已超出了生意的范疇，伴隨著中國芯片供應鏈的安全問題日漸突出，解決“卡脖子”問題迫在眉睫。

工業(yè)富聯(lián)在高端精密制造領(lǐng)域有著厚實的經(jīng)驗和技術(shù)沉淀，并因為業(yè)務和產(chǎn)品的多元，擁有遠超大部分同行的垂直整合能力，其進軍半導體產(chǎn)業(yè)，一方面可以發(fā)揮自身的智造稟賦，助力半導體設計加工生產(chǎn)，另一方面也有利于提升產(chǎn)業(yè)從零件到系統(tǒng)再到解決方案的整合水平，拓寬半導體應用價值。

有分析人士稱，工業(yè)富聯(lián)在通過投資進入芯片設計領(lǐng)域后，會逐漸往核心器件、材料，甚至制造設備、半導體工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等上下游延伸。對于工業(yè)富聯(lián)來說，“芯”路征程已經(jīng)開啟。