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行業(yè)迅猛發(fā)展，彌補了傳統(tǒng)金融的不足
今年以來每月平臺數(shù)量都有所增加，據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，10月份新上線平臺71家，網(wǎng)貸成交量達268.36億元。截至10月，網(wǎng)貸行業(yè)平臺數(shù)已達1474家，預計到2014年底，全國網(wǎng)貸平臺或?qū)⑦_1550家，行業(yè)累計成交額將突破3000億元。
網(wǎng)貸是一種繞開傳統(tǒng)金融中介，由網(wǎng)絡信貸公司提供平臺，借貸雙方自由競價、撮合成交的借貸模式。中國人民大學財政金融學院博士后流動站研究人員陳文總結，目前國內(nèi)P2P平臺分為三種經(jīng)營模式：第一種是純信息無擔保模式，出借人自行承擔貸款違約風險。第二種是平臺本息保障式，平臺通過計提風險準備金對出借人貸款本息給予保障。第三種是平臺與第三方擔保機構的合作，平臺上線項目由擔保機構保障貸款本息的償付，平臺則重新定位為純信息平臺。
在人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中，網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融的正面作用得到肯定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有助于發(fā)展普惠金融，彌補了傳統(tǒng)金融服務的不足，對于帶動小微企業(yè)的發(fā)展活力，促進利率市場化起到了積極的作用。浙江至展投資管理有限公司董事長董耀峰表示，從事網(wǎng)貸行業(yè)的目的就是不希望有創(chuàng)新能力的中小企業(yè)因為金融資源匱乏而無法開展業(yè)務。
低門檻缺監(jiān)管，詐騙平臺越來越多
值得注意的是，今年10月共出現(xiàn)38家問題平臺，單月問題平臺數(shù)量居歷史第一。
不僅如此，詐騙平臺呈愈演愈烈之勢，38家問題平臺中有18家詐騙平臺。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)還透露，自2011年至今共出現(xiàn)238家問題網(wǎng)貸平臺。
網(wǎng)貸之家首席執(zhí)行官徐紅偉透露，在目前網(wǎng)貸之家統(tǒng)計的238家問題平臺中，大約有一半的平臺是“抱病”上線，這些平臺既有合規(guī)業(yè)務開展，也有假標和自融項目；約有1/3的平臺從一開始就是抱著詐騙的目的經(jīng)營；剩下來的才是真正經(jīng)營不善的。
徐紅偉說，目前網(wǎng)貸行業(yè)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管細則，沒有準入門檻，無法把一些資質(zhì)相當差的平臺公司擋在門外，造成投資者的經(jīng)濟損失，也影響了整個行業(yè)的健康發(fā)展。
“跑路的公司很多本質(zhì)上不是網(wǎng)貸公司，只是打擦邊球而已。而真正的網(wǎng)貸公司是沒有必要跑路的，因為是做信息中介，撮合雙方，賺手續(xù)費。舉個例子來說，你聽說過有房產(chǎn)公司跑路的，但沒聽說過房產(chǎn)中介公司跑路的?！倍逭f。
“國家隊”入場，將引領行業(yè)提高規(guī)范
目前各地具有國資背景的公司對網(wǎng)貸平臺的投資悄然加速。2012年底，國家開發(fā)銀行的全資子公司國開金融和江蘇金農(nóng)公司聯(lián)手打造了南京開鑫貸。今年3月，由北京市海淀區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司和北京?？迫谕ㄖЦ斗展煞萦邢薰韭?lián)合投資的北京眾信金融信息服務有限公司正式成立。據(jù)初步統(tǒng)計，北京、江蘇、重慶、武漢、安徽等多地都相繼成立了地方性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。
同時，銀行、保險、券商甚至上市公司都在給P2P平臺拋送橄欖枝。平安銀行旗下有陸金所，招商銀行旗下有小企業(yè)e家。
對此，中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為：“今年以來，銀行系、國資背景的機構涉足網(wǎng)貸行業(yè)，理論上講，由于這些機構資本雄厚、經(jīng)營規(guī)范，將帶領行業(yè)走向更為規(guī)范的發(fā)展，平臺跑路現(xiàn)象會變少。”
對于“國家隊”的入場是否會給民資造成競爭壓力，徐紅偉表示，中國市場潛力巨大，不管是國資、銀行還是草根，經(jīng)營方面各有優(yōu)勢，但實力雄厚的股東入場確實有助于提高整個網(wǎng)貸行業(yè)的話語權。董耀峰認為，銀行系、國資背景的網(wǎng)貸公司具有公信力，在資源上有優(yōu)勢，但民營公司也具有自身優(yōu)勢，比如創(chuàng)新性、靈活機動和效率。
網(wǎng)貸行業(yè)亟待監(jiān)管細則出臺
在問題網(wǎng)貸平臺中，有一些是由于經(jīng)營不善而倒閉的，徐紅偉認為這部分企業(yè)的倒閉符合行業(yè)競爭的優(yōu)勝劣汰，是正?，F(xiàn)象。
網(wǎng)貸平臺的高速發(fā)展和高風險客觀并存，陳文分析，國內(nèi)平臺的運營模式以平臺自身擔保為主，信貸風險、道德風險的積聚和線下項目審核的成本加大了平臺的破產(chǎn)風險。當前，網(wǎng)貸“去平臺擔?！?、回歸信息中介的呼聲開始在業(yè)內(nèi)傳開。不過，網(wǎng)貸平臺回歸純信息中介，發(fā)展仍受到國內(nèi)個人征信體系的缺失以及平臺大數(shù)據(jù)積淀不足的大背景的掣肘。
針對網(wǎng)貸平臺資金池現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)熱議應引入第三方托管制度，嚴控平臺自建資金池。不過，徐紅偉表示，目前這一制度建設相當緩慢，且存在第三方托管機構該如何監(jiān)管等問題。針對個人投資者在投資時缺乏理性判斷的問題，陳文表示，國內(nèi)未來有望興起P2P投資基金的創(chuàng)業(yè)熱潮，專業(yè)化的機構投資者將替代個體散戶成為投資的主力，這一演進本身也有助于整個行業(yè)更為理性地發(fā)展。
目前監(jiān)管層對網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則和制度尚未落地，導致很多純詐騙性質(zhì)的平臺公司順利進入了市場，利用監(jiān)管漏洞欺騙投資者，平臺倒閉和老板跑路現(xiàn)象的頻發(fā)，影響了投資者對該行業(yè)的看法，也影響了網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展。因此，對監(jiān)管部門而言，應加強金融消費者權益保護工作，加快出臺監(jiān)管細則，以利于行業(yè)未來發(fā)展。
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