中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京4月8日訊 昨日，南華期貨(603093.SH)發(fā)布公告稱，公司收到上交所下發(fā)的2019年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問詢函，上交所從主營業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)處理等方面向南華期貨提出了十項(xiàng)問題。

今年3月14日，南華期貨披露了2019年年報(bào)。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入95.38億元，較上年同期增長107.91%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤7949.32萬元，較上年同期減少35.84%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤6521.19萬元，較上年同期減少46.59%。

南華期貨2019年?duì)I收翻倍凈利卻減半的業(yè)績情況引來上交所問詢，對此，上交所提出十項(xiàng)問題，要求公司進(jìn)一步補(bǔ)充披露。

一、經(jīng)營業(yè)績方面。年報(bào)顯示，公司2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入95.38億元，同比增加107.91%；歸母凈利潤7949.32萬元，同比下降35.84%，其中第四季度出現(xiàn)虧損155.73萬元。請公司補(bǔ)充披露：1.結(jié)合各項(xiàng)業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)、成本費(fèi)用及毛利變化情況等，說明公司出現(xiàn)增收不增利的主要原因，是否與行業(yè)整體趨勢一致；2.四季度業(yè)績出現(xiàn)虧損的原因,公司業(yè)務(wù)開展的合規(guī)和風(fēng)控體系是否健全，風(fēng)險(xiǎn)敞口是否可控。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)方面。年報(bào)顯示，公司風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)包括場外衍生品、基差貿(mào)易和做市業(yè)務(wù)三部分，2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.84億元，同比增加123.33%，占營業(yè)總收入的95.25％，是公司的重要收入來源，但毛利率僅為0.92%。請你公司補(bǔ)充披露：1.結(jié)合同行業(yè)公司情況，說明在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)毛利率極低的情況下，其規(guī)模大幅擴(kuò)張的原因和合理性，是否與公司發(fā)展戰(zhàn)略相一致；2.風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)細(xì)分業(yè)務(wù)的具體經(jīng)營模式，包括但不限于交易品種、客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)操作流程、定價(jià)模式、合同期限和盈利點(diǎn)等；3.上述業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方式、收入確認(rèn)依據(jù)以及對公司營收和利潤的貢獻(xiàn)；4.結(jié)合具體經(jīng)營模式，說明風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口、形成原因以及公司采取的風(fēng)控措施。

三、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面。年報(bào)顯示，2019 年公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.81億元，同比下降25.54%，毛利率較上年大幅減少23.09個(gè)百分點(diǎn)，與中期協(xié)披露的2019年期貨成交量增長趨勢存在差異。請你公司補(bǔ)充披露：1.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式、盈利方式、收入確認(rèn)依據(jù)和行業(yè)競爭格局；2.結(jié)合可比公司情況，說明期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營收和毛利率出現(xiàn)明顯下滑并與行業(yè)趨勢背離的原因和合理性；3.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模收縮、利潤下滑是否具有持續(xù)性，并對公司未來持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

四、資產(chǎn)管理和公募基金業(yè)務(wù)。年報(bào)顯示，公司的資產(chǎn)管理和公募基金業(yè)務(wù)持續(xù)虧損，2019年毛利率分別為-625.49%和-11.06%。請你公司補(bǔ)充披露：1.結(jié)合市場和行業(yè)情況、相關(guān)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)、主動(dòng)管理與通道類業(yè)務(wù)規(guī)模變化等因素，說明公司資管和公募基金業(yè)務(wù)持續(xù)虧損的原因；2.公司相關(guān)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損是否會(huì)拖累經(jīng)營業(yè)績影響公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展，若是，說明公司擬采取的應(yīng)對措施。

五、關(guān)于存貨。年報(bào)顯示，公司存貨期末賬面余額為6.69億元，同比增加284.04%，主要系基差貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，但存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例僅為0.18%，較去年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。請你公司補(bǔ)充披露：1.結(jié)合存貨的產(chǎn)品構(gòu)成、性質(zhì)特點(diǎn)和市場行情等，說明存貨賬面余額與跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例反向變動(dòng)的原因和合理性；2.會(huì)計(jì)估計(jì)判斷和會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)要求；3.結(jié)合存貨的成本和可變現(xiàn)凈值等，說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分、審慎。

六、關(guān)于應(yīng)收賬款。年報(bào)顯示，公司應(yīng)收賬款期末余額為3262.81萬元，其中前五名客戶的應(yīng)收賬款總金額為3476.79萬元，占應(yīng)收賬款期末余額的90.14%，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備比例為16.54%。請你公司補(bǔ)充披露：1.上述款項(xiàng)的形成原因、賬齡、是否為關(guān)聯(lián)方；2.結(jié)合公司業(yè)務(wù)開展的經(jīng)營模式，說明應(yīng)收賬款余額較低且較為集中的原因；3.結(jié)合主要客戶的經(jīng)營情況，說明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分、審慎。

七、關(guān)于預(yù)付賬款。年報(bào)顯示，公司預(yù)付款項(xiàng)期末余額為8691.83萬元，同比下降57.65%，未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。請你公司補(bǔ)充披露：1.結(jié)合行業(yè)整體情況，說明上述預(yù)付款項(xiàng)的形成原因和合理性，以及預(yù)付對象是否存在關(guān)聯(lián)方；2.結(jié)合業(yè)務(wù)開展模式和主要客戶情況，說明預(yù)付賬款未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的原因和合理性，會(huì)計(jì)處理是否審慎。

八、關(guān)于風(fēng)控指標(biāo)。年報(bào)顯示，報(bào)告期末公司部分風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)有所波動(dòng)，其中凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額的比例從 584%下降至455%，凈資本與凈資產(chǎn)的比例從58%下降至44%。請公司結(jié)合業(yè)務(wù)情況逐項(xiàng)分析相關(guān)風(fēng)控指標(biāo)變動(dòng)原因，以及擬采取的應(yīng)對措施。

九、關(guān)于負(fù)債。年報(bào)顯示，報(bào)告期末公司的短期借款為6.99億元，同比增加 93.38%;其他應(yīng)付款為6.64億元，同比增加121.16%。請你公司補(bǔ)充披露:1.上述負(fù)債的構(gòu)成情況、形成原因和主要用途;2.結(jié)合行業(yè)情況和公司的發(fā)展戰(zhàn)略，說明短期內(nèi)負(fù)債大幅增加的原因;3.結(jié)合現(xiàn)金流量情況，說明負(fù)債大幅提高對公司的資金周轉(zhuǎn)是否造成壓力，是否影響公司的償債和正常運(yùn)營能力。

十、關(guān)于現(xiàn)金流量。年報(bào)顯示，公司2019年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量中新增收到往款5.06億元。請你公司補(bǔ)充披露經(jīng)營活動(dòng)中往來款的具體存在形式和交易背景。

值得注意的是，南華期貨上市還不足一年。2019年8月30日，南華期貨在上交所上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券。

南華期貨上市時(shí)的募集資金總額為3.39億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為2.82億元，用于補(bǔ)充公司資本金。發(fā)行費(fèi)用合計(jì)5648.57萬元，其中中信證券的承銷和保薦費(fèi)用達(dá)3415.09萬元。

中信證券在南華期貨上市時(shí)的發(fā)行保薦書中表示，本次發(fā)行募集資金到位后，將進(jìn)一步充實(shí)資本金，募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，有利于促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展。

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