中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月4日訊 深圳證券交易所中小板公司管理部昨日公布的中小板關(guān)注函（〔2020〕第156號(hào)）顯示，科華恒盛股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科華恒盛”，002335.SZ）于2020年2月29日披露《關(guān)于收購(gòu)公司控股子公司少數(shù)股東股權(quán)的公告》，擬以2億元收購(gòu)控股子公司廣東科華乾昇云計(jì)算科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科華乾昇”）30%的股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將直接持有科華乾昇100%的股權(quán)。評(píng)估顯示，科華乾昇100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的全部權(quán)益賬面價(jià)值為5417.30萬(wàn)元，評(píng)估值為6.68億元，評(píng)估增值6.14億元，增值率為1133.09%。深交所中小板公司管理部對(duì)此表示高度關(guān)注，并請(qǐng)科華恒盛就以下事項(xiàng)進(jìn)行核查并做出書(shū)面說(shuō)明：

1、評(píng)估報(bào)告顯示，本次交易采用收益法、市場(chǎng)法評(píng)估，科華乾昇股東全部權(quán)益收益法評(píng)估值為6.68億元，增值率為1133.09%；市場(chǎng)法評(píng)估值為6.85億元，增值率為1164.47%。

（1）科華恒盛應(yīng)詳細(xì)披露收益法評(píng)估的價(jià)值分析原理、計(jì)算模型及采用的折現(xiàn)率等重要評(píng)估參數(shù)，預(yù)期各年度收益或現(xiàn)金流量等重要評(píng)估依據(jù)，充分說(shuō)明有關(guān)參數(shù)、評(píng)估依據(jù)確定的理由。并由董事會(huì)對(duì)上述原理、參數(shù)、依據(jù)和理由的合理性發(fā)表意見(jiàn)。

（2）科華恒盛應(yīng)補(bǔ)充說(shuō)明評(píng)估標(biāo)的存在活躍的市場(chǎng)、相似的參照物、以及可比量化的指標(biāo)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的情況，詳細(xì)披露具有合理比較基礎(chǔ)的可比交易案例。

（3）科華乾昇于2016年11月由科華恒盛和交易對(duì)方廣州海珠區(qū)譽(yù)龍晟通科技合伙企業(yè)(有限合伙)共同出資設(shè)立，分別出資3500萬(wàn)元和1500萬(wàn)元?？迫A恒盛應(yīng)結(jié)合三年以來(lái)科華乾昇業(yè)務(wù)發(fā)展情況、核心競(jìng)爭(zhēng)力、公司在IDC行業(yè)相關(guān)并購(gòu)案例等，詳細(xì)說(shuō)明本次交易的必要性，評(píng)估作價(jià)的公允性、合理性。

（4）根據(jù)公告，截至2019年9月30日，科華乾昇資產(chǎn)總額6.18億元，負(fù)債總額 5.62億元，凈資產(chǎn)5624.19萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入6298.76萬(wàn)元，利潤(rùn)總額429.12萬(wàn)元，凈利潤(rùn)334.50萬(wàn)元?？迫A恒盛應(yīng)結(jié)合科華乾昇成立以來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，詳細(xì)說(shuō)明本次評(píng)估參數(shù)與歷史數(shù)據(jù)的差異情況。科華恒盛、評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)分別說(shuō)明評(píng)估參數(shù)取值與歷史數(shù)據(jù)存在較大差異的原因、合理性，并結(jié)合科華乾昇在手訂單、在建項(xiàng)目等情況分析說(shuō)明相關(guān)評(píng)估值的可實(shí)現(xiàn)性，實(shí)現(xiàn)相關(guān)評(píng)估值涉及的人財(cái)物投入情況以及評(píng)估估值對(duì)相關(guān)因素的考量情況，針對(duì)主要評(píng)估參數(shù)進(jìn)行敏感性分析。

（5）科華恒盛應(yīng)結(jié)合付款條件，說(shuō)明付款條件達(dá)成時(shí)，科華乾昇應(yīng)達(dá)到的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)情況及其與評(píng)估相關(guān)參數(shù)取值的一致性情況，應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明如達(dá)不到主要預(yù)期估值時(shí)，公司擬采取的保障權(quán)益措施。

2、公告顯示，科華恒盛與交易對(duì)方約定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款分三筆支付，支付條件分別為：項(xiàng)目一期機(jī)柜上電計(jì)費(fèi)數(shù)達(dá)到60%且機(jī)柜銷(xiāo)售價(jià)格不低于雙方約定的銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，甲方向乙方支付人民幣6000萬(wàn)元，乙方收款后3日內(nèi)配合甲方完成所轉(zhuǎn)讓的目標(biāo)公司30%股權(quán)的工商登記變更手續(xù)；項(xiàng)目一、二期機(jī)柜上電計(jì)費(fèi)總數(shù)達(dá)到60%且機(jī)柜銷(xiāo)售價(jià)格不低于雙方約定的銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，甲方在3日內(nèi)向乙方支付人民幣8000萬(wàn)元；項(xiàng)目一、二及二期擴(kuò)容機(jī)柜上電計(jì)費(fèi)總數(shù)達(dá)到60%且機(jī)柜銷(xiāo)售價(jià)格不低于雙方約定的銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，甲方在3日內(nèi)向乙方支付人民幣6000萬(wàn)元。

（1）科華恒盛應(yīng)說(shuō)明本次交易設(shè)置較復(fù)雜的款項(xiàng)支付安排的原因，并說(shuō)明若上述指標(biāo)未達(dá)成，是否安排其他補(bǔ)救或替代措施。

（2）科華恒盛應(yīng)結(jié)合公司賬面資金情況、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)需要等，說(shuō)明是否具備足夠的現(xiàn)金支付能力。

3、科華恒盛應(yīng)根據(jù)《上市公司收購(gòu)、出售資產(chǎn)公告格式》補(bǔ)充披露科華乾昇最近一年及最近一期的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、應(yīng)收款項(xiàng)總額、或有事項(xiàng)涉及的總額（應(yīng)包括擔(dān)保、訴訟與仲裁事項(xiàng)）、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（應(yīng)注明是否經(jīng)審計(jì)）。如該標(biāo)的公司凈利潤(rùn)中包含較大比例的非經(jīng)常性損益，應(yīng)予以特別說(shuō)明。

4、科華恒盛應(yīng)結(jié)合上述問(wèn)題，進(jìn)一步論述高溢價(jià)且目前購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的的充分理由及合理性。

5、科華恒盛認(rèn)為應(yīng)予說(shuō)明的其他事項(xiàng)。

深交所中小板公司管理部要求科華恒盛就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，在2020年3月9日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送并對(duì)外披露，同時(shí)抄報(bào)廈門(mén)證監(jiān)局上市公司監(jiān)管處。

經(jīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，科華恒盛成立于1999年3月26日，注冊(cè)資本2.72億元，于2010年1月13日在深交所掛牌，陳成輝為法定代表人、董事長(zhǎng)、總裁、實(shí)控人、最終受益人，截至2019年9月30日，廈門(mén)科華偉業(yè)股份有限公司為第一大股東，持股8614.32萬(wàn)股，持股比例31.73%，陳成輝為第二大股東，持股4630.77萬(wàn)股，持股比例17.06%。廈門(mén)科華偉業(yè)股份有限公司成立于2005年3月1日，注冊(cè)資本2337萬(wàn)人民幣，陳成輝為法定代表人、董事長(zhǎng)，持股比例23.58%?？迫A乾昇成立于2016年11月18日，注冊(cè)資本5000萬(wàn)人民幣，姚飛平為法定代表人、董事長(zhǎng)，科華恒盛為大股東，持股比例70%，廣州海珠區(qū)譽(yù)龍晟通科技合伙企業(yè)（有限合伙）為小股東，持股比例30%。

以下為原文：

關(guān)于對(duì)科華恒盛股份有限公司的關(guān)注函

中小板關(guān)注函【2020】第 156 號(hào)

科華恒盛股份有限公司董事會(huì)：

2020 年 2 月 29 日,你公司披露《關(guān)于收購(gòu)公司控股子公司少數(shù)股東股權(quán)的公告》，擬 以 20,000 萬(wàn)元收購(gòu)控股子公司廣東科華乾昇云計(jì)算科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科華乾昇”）30%的股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將直接持有科華乾昇 100%的股權(quán)。評(píng)估顯示，科華乾昇 100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的全部權(quán)益賬面價(jià)值為 5,417.30 萬(wàn)元，評(píng)估值為66,800.00 萬(wàn)元，評(píng)估增值 61,382.70 萬(wàn)元，增值率為 1,133.09%。

我部對(duì)此表示高度關(guān)注，請(qǐng)你公司就以下事項(xiàng)進(jìn)行核查并做出書(shū)面說(shuō)明：

1、評(píng)估報(bào)告顯示，本次交易采用收益法、市場(chǎng)法評(píng)估，科華乾昇股東全部權(quán)益收益法評(píng)估值為 66,800 萬(wàn)元，增值率為 1,133.09%；市場(chǎng)法評(píng)估值為 68,500 萬(wàn)元，增值率為 1,164.47%。

（1）請(qǐng)?jiān)敿?xì)披露收益法評(píng)估的價(jià)值分析原理、計(jì)算模型及采用的折現(xiàn)率等重要評(píng)估參數(shù)，預(yù)期各年度收益或現(xiàn)金流量等重要評(píng)估依據(jù)，充分說(shuō)明有關(guān)參數(shù)、評(píng)估依據(jù)確定的理由。并由董事會(huì)對(duì)上述原理、參數(shù)、依據(jù)和理由的合理性發(fā)表意見(jiàn)。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明評(píng)估標(biāo)的存在活躍的市場(chǎng)、相似的參照物、以及可比量化的指標(biāo)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的情況，詳細(xì)披露具有合理比較基礎(chǔ)的可比交易案例。

（3）科華乾昇于 2016 年 11 月由你公司和交易對(duì)方廣州海珠區(qū)譽(yù)龍晟通科技合伙企業(yè)(有限合伙)共同出資設(shè)立，分別出資 3,500 萬(wàn)元和 1,500 萬(wàn)元。請(qǐng)結(jié)合三年以來(lái)科華乾昇業(yè)務(wù)發(fā)展情況、核心競(jìng)爭(zhēng)力、你公司在 IDC 行業(yè)相關(guān)并購(gòu)案例等，詳細(xì)說(shuō)明本次交易的必要性，評(píng)估作價(jià)的公允性、合理性。

（4）根據(jù)公告，截至 2019 年 9 月 30 日，科華乾昇資產(chǎn)總額61,780.95 萬(wàn)元，負(fù)債總額 56,156.76 萬(wàn)元，凈資產(chǎn) 5,624.19 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入 6,298.76 萬(wàn)元，利潤(rùn)總額 429.12 萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 334.50 萬(wàn)元。請(qǐng)結(jié)合科華乾昇成立以來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，詳細(xì)說(shuō)明本次評(píng)估參數(shù)與歷史數(shù)據(jù)的差異情況。請(qǐng)你公司、評(píng)估機(jī)構(gòu)分別說(shuō)明評(píng)估參數(shù)取值與歷史數(shù)據(jù)存在較大差異的原因、合理性。請(qǐng)結(jié)合科華乾昇在手訂單、在建項(xiàng)目等情況分析說(shuō)明相關(guān)評(píng)估值的可實(shí)現(xiàn)性，實(shí)現(xiàn)相關(guān)評(píng)估值涉及的人財(cái)物投入情況以及評(píng)估估值對(duì)相關(guān)因素的考量情況，并請(qǐng)針對(duì)主要評(píng)估參數(shù)進(jìn)行敏感性分析。

（5）請(qǐng)結(jié)合付款條件，說(shuō)明付款條件達(dá)成時(shí)，科華乾昇應(yīng)達(dá)到的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)情況及其與評(píng)估相關(guān)參數(shù)取值的一致性情況。請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明如達(dá)不到主要預(yù)期估值時(shí)，你公司擬采取的保障你公司權(quán)益的措施。

2、公告顯示，你公司與交易對(duì)方約定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款分三筆支付，支付條件分別為：項(xiàng)目一期機(jī)柜上電計(jì)費(fèi)數(shù)達(dá)到 60%且機(jī)柜銷(xiāo)售價(jià)格不低于雙方約定的銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，甲方向乙方支付人民幣 6,000 萬(wàn)元，乙方收款后 3 日內(nèi)配合甲方完成所轉(zhuǎn)讓的目標(biāo)公司 30%股權(quán)的工商登記變更手續(xù)；項(xiàng)目一、二期機(jī)柜上電計(jì)費(fèi)總數(shù)達(dá)到 60%且機(jī)柜銷(xiāo)售價(jià)格不低于雙方約定的銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，甲方在 3 日內(nèi)向乙方支付人民幣8,000 萬(wàn)元；項(xiàng)目一、二及二期擴(kuò)容機(jī)柜上電計(jì)費(fèi)總數(shù)達(dá)到 60%且機(jī)柜銷(xiāo)售價(jià)格不低于雙方約定的銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，甲方在 3 日內(nèi)向乙方支付人民幣 6,000 萬(wàn)元。

（1）請(qǐng)說(shuō)明本次交易設(shè)置較復(fù)雜的款項(xiàng)支付安排的原因，并說(shuō)明若上述指標(biāo)未達(dá)成，是否安排其他補(bǔ)救或替代措施。

（2）請(qǐng)結(jié)合你公司賬面資金情況、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)需要等，說(shuō)明是否具備足夠的現(xiàn)金支付能力。

3、請(qǐng)根據(jù)《上市公司收購(gòu)、出售資產(chǎn)公告格式》補(bǔ)充披露科華乾昇最近一年及最近一期的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、應(yīng)收款項(xiàng)總額、或有事項(xiàng)涉及的總額（包括擔(dān)保、訴訟與仲裁事項(xiàng)）、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（注明是否經(jīng)審計(jì)）。如該標(biāo)的公司凈利潤(rùn)中包含較大比例的非經(jīng)常性損益，應(yīng)予以特別說(shuō)明。

4、請(qǐng)結(jié)合上述問(wèn)題，進(jìn)一步論述高溢價(jià)且目前購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的的充分理由及合理性。

5、你公司認(rèn)為應(yīng)予說(shuō)明的其他事項(xiàng)。

請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，在 2020 年 3 月 9 日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送我部并對(duì)外披露，同時(shí)抄報(bào)廈門(mén)證監(jiān)局上市公司監(jiān)管處。

同時(shí)，提醒你公司：上市公司應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家法律、法規(guī)、本所《股票上市規(guī)則》和《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》等規(guī)定，誠(chéng)實(shí)守信，規(guī)范運(yùn)作，認(rèn)真和及時(shí)地履行信息披露義務(wù)。

特此函告

中小板公司管理部

2020 年 3 月 3 日