中新網(wǎng)2月19日電 中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝19日表示，通過債券市場來補充銀行資本下一步還會有一些工作需要做。在政策措施的完善方面，我們要繼續(xù)優(yōu)化資本補充債券的政策框架，比如要簡化發(fā)行審核程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策。再比如，要提升永續(xù)債流動性。

國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會19日舉行，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝和中國銀行保險監(jiān)督管理委員會有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制有關(guān)情況。

會上有記者提問，請問目前人民銀行資本補充情況如何，下一步除了永續(xù)債之外，監(jiān)管部門關(guān)于銀行的資本補充還有哪些考慮？

潘功勝表示，商業(yè)銀行資本充足率是衡量其個體健康狀況非常重要的指標(biāo)。中國監(jiān)管部門一直強調(diào)資本充足率對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的影響，對商業(yè)銀行資本充足率有更加嚴(yán)格的要求。我剛才所講的我國商業(yè)銀行整體資本充足率去年9月份的水平是13.81%，到年底的時候回升到14%以上。此外，我國商業(yè)銀行資本質(zhì)量比較高，資本結(jié)構(gòu)中以核心資本充足率為主。

潘功勝介紹，金融管理部門一直也在為商業(yè)銀行多渠道補充資本創(chuàng)造一些良好的市場環(huán)境和政策環(huán)境，主要有幾個方面：

一是在平衡好股東利益和商業(yè)銀行發(fā)展需要的前提下，鼓勵商業(yè)銀行通過內(nèi)源性的方式來補充資本。

二是發(fā)揮好股票市場融資功能，支持商業(yè)銀行上市融資、增資擴股、發(fā)行優(yōu)先股等來補充資本。

三是通過債券市場產(chǎn)品和工具創(chuàng)新，來補充商業(yè)銀行資本，包括我們今天重點講的永續(xù)債，前期我們在中國已經(jīng)發(fā)了1.86萬億二級資本債，補充商業(yè)銀行二級資本。

四是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，應(yīng)該與它的資本充足性和資本補充能力相適應(yīng)，這也是我們監(jiān)管部門一直強調(diào)的。

同時我們也支持銀行通過資產(chǎn)證券化方式來降低它的分母，也就是風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，這在國際上也是比較普遍的方式，這幾年國內(nèi)的資產(chǎn)證券化發(fā)展速度也比較快。此外，我們也在不斷擴大投資者范圍，引入基金、年金等長期專業(yè)投資者參與銀行的增資擴股，鼓勵外資金融機構(gòu)參與境內(nèi)市場交易。這是人民銀行和銀保監(jiān)會作為金融管理部門，在引導(dǎo)和支持商業(yè)銀行的資本補充，以及市場環(huán)境創(chuàng)造和政策環(huán)境創(chuàng)造方面，努力的幾個方向。商業(yè)銀行要根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展和資本結(jié)構(gòu)的特征，來選擇合適的資本補充策略、資本補充工具和資本補充的節(jié)奏。

銀保監(jiān)會法規(guī)部主任叢林表示，潘行長已經(jīng)作了權(quán)威的發(fā)布，我再補充提供一些數(shù)據(jù)和從銀保監(jiān)會的角度對下一步的考慮。

關(guān)于資本充足率的情況，整體上來講，我國商業(yè)銀行的資本充足率處于較高水平，風(fēng)險抵補的能力比較充足。剛才潘行長提供了截止到2018年9月末的數(shù)據(jù)，我提供一個2018年末的資本充足率水平。2018年末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率是11.03%，比上年末上升了0.28個百分點；一級資本充足率是11.58%，比上年末上升了0.24個百分點；整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個百分點。從資本結(jié)構(gòu)情況來看，我國商業(yè)銀行核心一級資本的占比達到77%-78%的水平，總體的資本質(zhì)量是比較高的，而且各項指標(biāo)也符合資本監(jiān)管的要求。

叢林表示，為了確保滿足實體經(jīng)濟持續(xù)增長的信貸需求，同時也考慮到表內(nèi)信貸可能也在一定程度上承接表外資產(chǎn)回表、留存利潤增速放緩等原因，商業(yè)銀行還是在一定程度上需要不斷地補充資本。整體上目前商業(yè)銀行實際資本的充足水平是高于國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)最低資本要求的，但相對于國際水平和未來信貸增長的要求，仍然需要多渠道、及時的補充資本。

叢林強調(diào)，剛才潘行長也說到，主要是通過內(nèi)源性和外源性兩個渠道來補充資本，這方面就不再重復(fù)。從銀保監(jiān)會監(jiān)管的角度，今年的1月17號，銀保監(jiān)會批準(zhǔn)了中國銀行發(fā)行不超過400億的無固定期限資本債券，這是我國商業(yè)銀行首單獲批的無固定期限資本債券。1月24號銀保監(jiān)會發(fā)布公告，允許保險機構(gòu)來投資符合條件的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券，1月25號中國銀行發(fā)行了無固定期限資本債券，市場認(rèn)購比較踴躍，成功發(fā)行。

叢林指出，下一步銀保監(jiān)會將綜合考慮商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況，經(jīng)營穩(wěn)健的程度等因素，在風(fēng)險可控的前提下審核商業(yè)銀行無固定期限資本債券的發(fā)行申請，同時銀保監(jiān)會將在符合巴塞爾協(xié)議III的國際標(biāo)準(zhǔn)的前提下，來借鑒國際監(jiān)管的經(jīng)驗和境外市場的實踐，結(jié)合我國市場發(fā)展階段，銀保監(jiān)會將繼續(xù)優(yōu)化商業(yè)銀行資本工具發(fā)行以及審批的流程，指導(dǎo)商業(yè)銀行做好整體的資本補充規(guī)劃，來增強我國商業(yè)銀行整體的資本實力。

中國人民銀行金融市場司司長紀(jì)志宏表示，資本補充工具比較新，中國投資者市場發(fā)育程度確實需要進一步培育，特別是高風(fēng)險的投資人和長期投資人相對比較缺乏，這次銀保監(jiān)會允許保險公司投資永續(xù)債極大拓寬了投資者范圍，將來我們在金融市場建設(shè)方面，包括引入更多的境外機構(gòu)投資者、進一步豐富機構(gòu)投資者群體，強化信息披露、通過條款設(shè)計加強投資人保護等方面還有許多工作要做。永續(xù)債的復(fù)雜性，對于金融市場的合理定價等等方面提出了挑戰(zhàn)。當(dāng)然，這個產(chǎn)品的推出本身也是我們金融市場深化的體現(xiàn)。我們債券市場產(chǎn)品豐富還需要一個過程，在這個過程中，監(jiān)管部門需要創(chuàng)造一些政策環(huán)境和條件，下一步我們和有關(guān)部門繼續(xù)努力。

潘功勝表示，通過債券市場來補充銀行資本下一步還會有一些工作需要做。比如剛才紀(jì)司長講的擴寬資本補充債券投資者范圍，我們在想是不是可以推動商業(yè)銀行資本債券在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，允許合格的投資者和高凈值個人投資者投資資本補充債券。再比如擴大境外機構(gòu)對中國資本補充債券的投資，也可以允許有條件的中國商業(yè)銀行到境外債券市場發(fā)行資本補充債券。還有可以推動一些長期投資者，比如像基金、年金等參與投資資本補充債券，這是在投資者范圍擴充方面未來需要做的一些工作。

潘功勝還稱，在政策措施的完善方面，我們要繼續(xù)優(yōu)化資本補充債券的政策框架，比如要簡化發(fā)行審核程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策。再比如，要提升永續(xù)債流動性，剛才孫司長也講到，做CBS這一類操作主要是為了提高永續(xù)債流動性。

潘功勝介紹，此外，通過債券市場補充資本，在不同資本工具條款設(shè)計方面還有很多可以探索的地方。我們這次推出的主要是減記型永續(xù)債，國際上很多發(fā)行的永續(xù)債是在當(dāng)中加入轉(zhuǎn)股條款，叫轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債。當(dāng)某一個事件觸發(fā)的時候，投資者的債券可以轉(zhuǎn)為對發(fā)行人的股權(quán)。而減記型永續(xù)債，當(dāng)某一條款觸發(fā)的時候，債券持有人的債權(quán)減記到0。如果是轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債，一旦條款觸發(fā)的時候可能會自動的轉(zhuǎn)為股權(quán)，這就是為什么永續(xù)債在巴塞爾監(jiān)管委員會的規(guī)則中，可以算作監(jiān)管資本。商業(yè)銀行會計意義上的資本和監(jiān)管意義上的資本是有一定差異的，從監(jiān)管的意義上說，如果在一定條件下有損失吸收能力，是可以算為監(jiān)管資本的。

潘功勝指出，這一次首先推出的是減記型永續(xù)債，下一步我們會進一步優(yōu)化條款設(shè)計，完善資本補充債券觸發(fā)條件和損失吸收機制，探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級資本債。