健康險原保費有喜有憂：

人保健康等2家驟降超三成 平安健康等4家增逾四成

■本報記者 蘇向杲

銀保監(jiān)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，6家健康險公司（瑞華健康剛開業(yè)，無可對數(shù)據(jù)）原保費同比增速出現(xiàn)分化，其中，人保健康與和諧健康出現(xiàn)超過30%的下降，昆侖健康、太保安聯(lián)健康、復(fù)星聯(lián)合健康、平安健康出現(xiàn)超過40%的同比正增長。

據(jù)《證券日報》記者梳理，從今年3月份開始，健康險累計保費同比增速出現(xiàn)逐月回升。至今年前8個月，健康險業(yè)務(wù)原保費收入3796.43億元，同比增長18.83%，增速位列四大類險種（其他三類為壽險、產(chǎn)險、健康險）之首。

方正證券分析師左欣然認為，行業(yè)“回歸保障”轉(zhuǎn)型將刺激保障險的開發(fā)銷售，雖然近年來開發(fā)時間短，但健康險還是保持著高增態(tài)勢。

增速分化

和諧健康原保費驟減99%

今年前8個月，健康險公司原保費與萬能險增速出現(xiàn)分化。

從7家健康險公司來看，由于瑞華健康今年開業(yè)時間不長，目前保費僅為4.17萬元，無去年可對比數(shù)據(jù)。其他6家健康險公司原保費及萬能險同比增速均出現(xiàn)分化。

從原保費來看，今年1月份至8月份，人保健康、平安健康、昆侖健康、復(fù)星聯(lián)合健康、太保安聯(lián)健康、和諧健康的原保費分別為116.5億元、 25.2億元、15.4億元、2.5億元、2.0億元、1.8億元，同比增速分別為-32%、79%、45%、859%、80%、-99%。不難看出，除人保健康與和諧健康增速出現(xiàn)下滑之外，其他4家均出現(xiàn)大幅增長。

值得注意的是，健康險公司萬能險保費增速也出現(xiàn)分化，從1月份-8月份萬能險保費來看，目前和諧健康、昆侖健康、人保健康、平安健康開展該項業(yè)務(wù)，保費分別為154.5億元、21.9億元、5.2億元、0.3億元，同比增速分別為1027%、55%、-91%、-74%。由此可見，上述4家健康險公司，萬能險業(yè)務(wù)也出現(xiàn)兩極分化。

實際上，健康險公司原保費與萬能險不同的增速，反映出各公司不同的經(jīng)營模式。以平安健康為例，該公司在原保費同比大幅增長79%的同時，壓縮業(yè)務(wù)價值較低的萬能險業(yè)務(wù)（增速同比下降74%）。而和諧健康在原保費驟降-99%的基礎(chǔ)上，萬能險業(yè)務(wù)卻大幅增長1027%。

除上述兩家之外，昆侖健康原保費與萬能險均出現(xiàn)正增長，人保健康這兩項業(yè)務(wù)均出現(xiàn)負增長。復(fù)星聯(lián)合健康、太保安聯(lián)健康原保費均出現(xiàn)大幅增長，但沒有開展萬能險業(yè)務(wù)。

一家健康險公司業(yè)務(wù)人員對《證券日報》記者表示，今年以來，公司調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在推動原保費增長的同時，也盡量壓縮萬能險業(yè)務(wù)，但由于歷史萬能險業(yè)務(wù)在今年迎來退保高峰，因此公司也不得不適當(dāng)推動萬能險業(yè)務(wù)發(fā)展，以保持流動性。

前8月增速

位列四大類險種之首

盡管健康險公司原保費增速出現(xiàn)分化，健康險行業(yè)保持高速增長。

今年前8個月，健康險業(yè)務(wù)原保費收入3796.43億元，同比增長18.83%，占行業(yè)原保費的13.8%，占比雖高于意外險，但遠低于壽險及產(chǎn)險業(yè)務(wù)。

行業(yè)健康險的快速增長與龍頭險企的大力推動有關(guān)。從占據(jù)行業(yè)原保費半壁江山的四大上市險企來看，下半年以來上市壽險公司也強化健康險銷售，并通過“終身壽險+健康險”，“年金險+健康險”等產(chǎn)品策略加大產(chǎn)品布局，推動健康險新單銷量保持兩位數(shù)增長。例如平安人壽推出愛滿分、守護福系列產(chǎn)品，9月份上線8款健康險，新華保險將多倍保在全國推廣并深入開展“健康險進萬家”活動，太保加速產(chǎn)品布局與升級，推出金諾人生終身重疾實現(xiàn)對金佑系列的無縫銜接。

今年以來健康險的快速發(fā)展，也與此前保費基數(shù)較低有關(guān)。

方正證券研報認為，我國健康險發(fā)展的落后具有特殊性，放眼發(fā)達國家，均是先發(fā)展保障型產(chǎn)品再拓展理財業(yè)務(wù)。這一變化符合先保死、病，再保財富的生命周期進化。但我國人身險市場卻先行發(fā)展了具有理財屬性的儲蓄保險，再重新開拓健康險市場。

這其中的一大原因是，國內(nèi)不少險企著急壯大規(guī)模、實現(xiàn)盈利：國際上，傳統(tǒng)人身險公司通常有“7虧8盈”（7年虧損第8年盈利）的規(guī)律，而造成盈利期較長的原因包括：產(chǎn)品上提前支出后期賠付準備金、初期搭建銷售渠道的支出費用較大，同時初期投資資產(chǎn)較少致投資收益不足。當(dāng)資產(chǎn)負債表不斷擴張，準備金不斷釋放，費用規(guī)模效應(yīng)不斷顯現(xiàn)時，人身險公司才會進入盈利期。

但我國保險公司從20世紀90年代才開始市場化發(fā)展，已具備了較強的經(jīng)濟需求和基礎(chǔ)，為了快速實現(xiàn)盈利，國內(nèi)壽險公司將重心放在了儲蓄險上。儲蓄險的高件均、低死/病差屬性，可以迅速壯大保險公司規(guī)模，并通過資產(chǎn)和負債的利差攤平公司成本創(chuàng)造利潤，縮短盈利期。事實上，我國后期設(shè)立的不少民營險企在6年左右便實現(xiàn)了盈利，但已利差為主、“資產(chǎn)驅(qū)動負債”的模式要求持續(xù)高投資回報，當(dāng)經(jīng)歷投資大幅波動時經(jīng)營規(guī)模將隨之波動，償付能力可能存在風(fēng)險。

此外，由于保障險本質(zhì)是對于人身風(fēng)險加杠桿做對沖，銷售時需要克服產(chǎn)品本身的逆人性屬性（沒人希望聽到自己有患病的可能），營銷要求有一定專業(yè)度。而儲蓄險有理財?shù)墓δ埽?017年以前大部分產(chǎn)品還能快速返還，與其它投資產(chǎn)品有替代效應(yīng)，銷售較為簡單。因此為了快速打開市場，迅速搶占份額，我國保險行業(yè)在尚不成熟的階段便出現(xiàn)了以儲蓄險拉動保費畸形增長的特征，健康險等重保障型保險此前增速緩慢。

因此，左欣然認為，國內(nèi)保險公司可以從兩方面著手推動健康險業(yè)務(wù)：

一是從產(chǎn)品入手加強創(chuàng)新，精準定位客戶需求、細化場景保險。我國健康險市場還停留在發(fā)展初期，各地區(qū)發(fā)展速度不一，需求開發(fā)度不同。在滲透率尚低的地區(qū)，基本保障需求還沒得到滿足，標準化、同質(zhì)化的健康險產(chǎn)品（重疾或醫(yī)療）還可加大營銷；在滲透率較高的地區(qū)，需要通過多元化的產(chǎn)品來提高保障力度（保額）。

二是在營銷團隊上做好結(jié)構(gòu)布局，提高健康險營銷力。從前粗放的營銷團隊管理不能適應(yīng)保障險的銷售，與外資險企的高素質(zhì)營銷員形成對照。打造新型銷售體系，提高營銷員產(chǎn)能、留存，是當(dāng)下險企的工作重心。而隨著對健康險認知度的提升和滲透率的加深，專業(yè)化的保險中介機構(gòu)和比價平臺也將更受青睞，建立起與保險公司的穩(wěn)定代理關(guān)系和銷售外包模式。