新華社上海6月16日電（記者潘清）上海證券交易所15日晚間發(fā)布《試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易實(shí)施辦法》等8項(xiàng)規(guī)則，這意味著備受關(guān)注的創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市交易配套業(yè)務(wù)規(guī)則正式“落地”。

上交所此次發(fā)布的8項(xiàng)規(guī)則，是依據(jù)《證券法》、國(guó)務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)的若干意見(jiàn)》、證監(jiān)會(huì)《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》等上位制度規(guī)范制定的，是創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市配套制度的有機(jī)組成部分。

據(jù)上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，實(shí)施辦法具備三個(gè)特點(diǎn)：

一是整體性。交易所層面的配套規(guī)則涉及主體包括境內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)、境外已上市和尚未上市紅籌企業(yè)，涉及的證券包括股票和存托憑證，涉及的內(nèi)容包括上市條件、上市后的交易、上市后的持續(xù)信息披露等。為體現(xiàn)創(chuàng)新試點(diǎn)工作的整體性，增強(qiáng)規(guī)則使用的便利性，上交所對(duì)三類(lèi)試點(diǎn)企業(yè)持續(xù)信息披露中的共性要求，以及紅籌企業(yè)存托憑證相關(guān)交易安排作出了統(tǒng)一規(guī)定；

二是針對(duì)性。在遵循現(xiàn)行基本業(yè)務(wù)規(guī)則中一般性規(guī)定的基礎(chǔ)上，實(shí)施辦法對(duì)創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)股票或存托憑證在上市交易、信息披露日常監(jiān)管、投資者保護(hù)等環(huán)節(jié)作出針對(duì)性安排；

三是包容性。在統(tǒng)籌考慮三類(lèi)試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)共性制度需求的基礎(chǔ)上，實(shí)施辦法對(duì)境外已上市紅籌企業(yè)信息披露的規(guī)則適用依法作出了適度、合理的差異化安排。

雙層股權(quán)架構(gòu)是紅籌企業(yè)與境內(nèi)企業(yè)在公司治理層面的一項(xiàng)主要差異。在規(guī)范投票權(quán)差異方面，實(shí)施辦法設(shè)置了四個(gè)方面的規(guī)定：要求特別投票權(quán)股東遵守一定限制，規(guī)定了特別投票權(quán)股份轉(zhuǎn)化為普通投票權(quán)股份的情形，規(guī)定了實(shí)行一股一票的特定情形，規(guī)定了特別投票權(quán)行使的禁止性要求。

在設(shè)置上述要求的同時(shí)，實(shí)施辦法還預(yù)留了一定的彈性空間。對(duì)于境外已上市紅籌企業(yè)投票權(quán)差異安排與實(shí)施辦法相關(guān)要求不一致的，允許其按照公司注冊(cè)地法律、境外上市地相關(guān)規(guī)則和公司章程的規(guī)定執(zhí)行，但必須詳細(xì)披露差異情況以及依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益的應(yīng)對(duì)措施，且不得濫用特別投票權(quán)損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益。

保護(hù)投資者合法權(quán)益是本次試點(diǎn)中相關(guān)配套制度設(shè)計(jì)和監(jiān)管安排的基本指導(dǎo)原則。在上位法律規(guī)范已作出專(zhuān)門(mén)規(guī)定的基礎(chǔ)上，實(shí)施辦法在各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中作出相應(yīng)安排。此外，實(shí)施辦法還貫徹落實(shí)上位法律規(guī)范明確的股份減持規(guī)定并予以細(xì)化規(guī)定，并要求相關(guān)參與各方歸位盡責(zé)，切實(shí)維護(hù)投資者各項(xiàng)合法權(quán)益。

據(jù)悉，上交所將從兩個(gè)方面防范創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證交易出現(xiàn)過(guò)度投機(jī)炒作：一是防止市場(chǎng)中熱衷題材炒作的游資大戶(hù)濫用資金、持股等優(yōu)勢(shì)，通過(guò)連續(xù)拉漲停等異常交易手法吸引中小投資者跟風(fēng)進(jìn)場(chǎng)；二是防止在上市初期漲停板打開(kāi)后出現(xiàn)新一輪投機(jī)炒作，特別是在通過(guò)虛假申報(bào)、拉抬股價(jià)之后實(shí)施反向交易，將前期吸入的大量籌碼“派發(fā)”給跟風(fēng)入場(chǎng)的中小投資者。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，已針對(duì)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證開(kāi)發(fā)獨(dú)立的實(shí)時(shí)監(jiān)控模塊，設(shè)置專(zhuān)項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)，并安排專(zhuān)人專(zhuān)崗予以重點(diǎn)監(jiān)控。對(duì)重點(diǎn)監(jiān)控賬戶(hù)“漲停板大額封單”等投機(jī)炒作典型異常交易行為，將從嚴(yán)采取警示、暫停賬戶(hù)交易等事中監(jiān)管措施。對(duì)出現(xiàn)明顯異常波動(dòng)的股票或者存托憑證，將及時(shí)采取加大風(fēng)險(xiǎn)揭示、核查異常交易等措施，防范可能出現(xiàn)的嚴(yán)重非理性炒作。