居民存款“跳水”，錢去哪了

中國(guó)人民銀行近日公布的4月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月人民幣存款增加5352億元，但住戶存款減少1.32萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史單月最大降幅。

居民存款“跳水”，引發(fā)輿論關(guān)注。但梳理歷史數(shù)據(jù)，此前4年間，住戶存款數(shù)據(jù)每逢4月都會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性下降：2017年4月，住戶存款減少1.22萬(wàn)億元；2016年4月，住戶存款減少9296億元；2015年4月，住戶存款減少1.05萬(wàn)億元；2014年4月，住戶存款減少1.23萬(wàn)億元。

有分析認(rèn)為，此次住戶存款大減依舊受到季節(jié)性調(diào)整影響。當(dāng)然，此處的“季節(jié)”并非是指自然時(shí)令，而是與銀行業(yè)普遍存在的“沖時(shí)點(diǎn)”“沖業(yè)績(jī)”問題有關(guān)。

據(jù)銀行業(yè)人士介紹，受存款規(guī)模考核影響，銀行存款通常季末沖高、季初回落。4月剛好處于二季度初，3月份為考核達(dá)標(biāo)而吸收來(lái)的存款多為短期資金，往往在4月份就會(huì)流出。同時(shí)，在商業(yè)銀行季報(bào)披露要求的影響下，銀行的理財(cái)產(chǎn)品到期日一般設(shè)置為季度最后一天。到期的理財(cái)資金次月初將轉(zhuǎn)變?yōu)榛钇诖婵?，可以自由支取，這也刺激了居民存款數(shù)據(jù)的季節(jié)性波動(dòng)。

此外，住戶存款連續(xù)出現(xiàn)季節(jié)性調(diào)整，還與居民存款增速下降的大趨勢(shì)有關(guān)。據(jù)了解，自2004年起，我國(guó)居民存款增速下降的趨勢(shì)就已經(jīng)顯現(xiàn)。2010年以來(lái)，下降幅度進(jìn)一步加大，居民儲(chǔ)蓄增速?gòu)?010年以前的16%下降到了2017年的7.7%。

老百姓的錢不往銀行存了，那錢去哪了？有分析認(rèn)為，投資渠道的多元化和金融市場(chǎng)的回暖，對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大影響，極大分流了居民手里的資金。盡管我國(guó)已經(jīng)放開存款利率，但指導(dǎo)窗口機(jī)制仍在，存款利率一時(shí)難以完全與市場(chǎng)接軌。與貨幣基金、理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融等新生投資品或投資渠道相比，銀行儲(chǔ)蓄的吸引力并不強(qiáng)。

近年來(lái)，消費(fèi)火熱也被認(rèn)為是居民存款下降的一大原因。有專家表示，居民收入穩(wěn)步提高和社會(huì)保障機(jī)制逐步完善，有效推動(dòng)了居民消費(fèi)意識(shí)的變化，加速了新的消費(fèi)理念的形成。民眾對(duì)消費(fèi)升級(jí)與超前消費(fèi)的接受度越來(lái)越高，用于消費(fèi)支出尤其是高檔消費(fèi)支出的資金呈逐年上升趨勢(shì)，這在一定程度上消耗了居民的儲(chǔ)蓄存款。

還有觀點(diǎn)認(rèn)為，房地產(chǎn)市場(chǎng)也應(yīng)該為居民存款流失“負(fù)責(zé)”。有媒體評(píng)論稱，近來(lái)房?jī)r(jià)攀升促使居民將大量資金配置到房產(chǎn)上，房產(chǎn)成為不少家庭資產(chǎn)的重心。居民儲(chǔ)蓄與居民貸款呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，以房貸為主的中長(zhǎng)期貸款對(duì)居民存款產(chǎn)生了擠壓。

投資的渠道多了，花錢的地方也多了。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，居民存款下降將不再是短期現(xiàn)象。但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，從整體上看，我國(guó)居民存款增速與居民收入仍較為匹配，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生致命影響。

據(jù)專家介紹，流失的居民存款以股票或債券等其他方式進(jìn)入金融市場(chǎng)后，仍不會(huì)脫離服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的需求；若資金流入商業(yè)機(jī)構(gòu)或房地產(chǎn)行業(yè)，則能帶動(dòng)企業(yè)存款的上升，對(duì)金融市場(chǎng)的整體影響有限。

但也有專家提醒，如果居民存款持續(xù)大幅下降，將會(huì)侵蝕銀行放貸能力，抬高資金成本，進(jìn)而抬升全社會(huì)融資成本，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。