交易商協(xié)會(huì)發(fā)布三項(xiàng)評(píng)級(jí)自律新規(guī)

我國(guó)將引入境外機(jī)構(gòu)參與債市評(píng)級(jí)

為充分發(fā)揮信用評(píng)級(jí)的功能，推動(dòng)銀行間債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，促進(jìn)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)和銀行間債券市場(chǎng)健康發(fā)展，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)27日發(fā)布了《銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)注冊(cè)評(píng)價(jià)規(guī)則》《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自律公約》及《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)調(diào)查訪談工作規(guī)程》(以下簡(jiǎn)稱《注冊(cè)評(píng)價(jià)規(guī)則》《自律公約》《調(diào)查訪談規(guī)程》)。

其中，《注冊(cè)評(píng)價(jià)規(guī)則》項(xiàng)下的《銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)注冊(cè)文件表格體系》明確了注冊(cè)申請(qǐng)環(huán)節(jié)的具體事項(xiàng)，包括信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所需提交和披露的信息、注冊(cè)相關(guān)業(yè)務(wù)所需滿足的基本條件、境外信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)參與注冊(cè)所需提交的補(bǔ)充材料等內(nèi)容。

在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，上述一些制度的發(fā)布實(shí)施，有利于提升信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)公信力，促進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放和健康發(fā)展。

“首先，有利于進(jìn)一步推動(dòng)債券市場(chǎng)的開(kāi)放與發(fā)展。其次，推動(dòng)評(píng)級(jí)行業(yè)的包容式發(fā)展。評(píng)級(jí)行業(yè)的有序開(kāi)放有利于促進(jìn)境內(nèi)外評(píng)級(jí)方法和技術(shù)的碰撞，推動(dòng)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)體系趨于一致，提高評(píng)級(jí)結(jié)果的可比性和參考性。另外，還可以逐漸減少當(dāng)前評(píng)級(jí)過(guò)于集中的現(xiàn)象，以及進(jìn)一步完善信用評(píng)級(jí)行業(yè)管理機(jī)制。”北京某券商研究人士表示。

事實(shí)上，自2017年“債券通”開(kāi)通以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)推出開(kāi)放資本市場(chǎng)和深化金融市場(chǎng)的改革舉措。央行一直希望吸引海外資金進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)。去年在港交所舉行的債券通投資者論壇上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝就表示，中國(guó)“將很快”允許外國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)估中國(guó)國(guó)內(nèi)債券。

其實(shí)，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和境外信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也有業(yè)務(wù)往來(lái)。中誠(chéng)信是國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)的開(kāi)拓者，2006年與穆迪簽訂協(xié)議注冊(cè)成為中外合資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。而上海新世紀(jì)則于2012年與標(biāo)準(zhǔn)普爾建立全面戰(zhàn)略性合作關(guān)系。但境內(nèi)外的合作并沒(méi)有補(bǔ)足中國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的“短板”，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍存在自身發(fā)展不足等問(wèn)題。

有資深業(yè)內(nèi)人士也坦言，從短期來(lái)看，境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)參與銀行間債市評(píng)級(jí)不會(huì)有實(shí)質(zhì)性影響。從境外投資者角度看，目前，境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更多是以低風(fēng)險(xiǎn)的利率債為主，而國(guó)債和一些相對(duì)優(yōu)質(zhì)的銀行金融債都擁有自身的海外評(píng)級(jí)，因此，引入境外機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)對(duì)它們的業(yè)務(wù)促進(jìn)可能不會(huì)很大。

不過(guò)，“長(zhǎng)期來(lái)看，此次在注冊(cè)環(huán)節(jié)放開(kāi)境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)入，也將對(duì)國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)形成正面沖擊?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

□記者 鐘源 北京報(bào)道