中國經(jīng)濟網(wǎng)北京5月19日訊 （記者 馬欣） 5月17日，證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委發(fā)布2017年第41、43次會議審核結(jié)果公告，其中4家公司的首發(fā)獲通過，2家公司被否。蚌埠市雙環(huán)電子集團股份有限公司和哈爾濱城林科技股份有限公司首發(fā)未獲通過，其保薦機構(gòu)分別為華安證券和國信證券。

值得一提的是，華安證券于2016年12月登陸A股，今年3月，該公司發(fā)布上市后首份年報。上市首年，華安證券營業(yè)收入和凈利潤同比即大幅度下降54.55%和67.72%，成為上市券商中跌幅第二大的證券公司。

保薦項目蚌埠雙環(huán)未過會

據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，由華安證券保薦的蚌埠雙環(huán)主要從事電阻器、電感器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014年-2016年蚌埠雙環(huán)實現(xiàn)的營業(yè)收入約為1.57億元、1.55億元和1.69億元，當期對應(yīng)實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約為1303萬元、1789.32萬元和2147.77萬元。招股書顯示，該公司擬發(fā)行不超過1250萬股人民幣普通股（A股）。

根據(jù)審核結(jié)果公告，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委主要對蚌埠雙環(huán)進行了三個方面的問詢，其中就該公司與順達電子資金拆借持續(xù)發(fā)生，主要用于控股股東及其他少數(shù)股東、無關(guān)聯(lián)第三方的個人需求的問題進行重點問詢。

報告期內(nèi)蚌埠雙環(huán)與順達電子資金拆借持續(xù)發(fā)生，主要用于控股股東及其他少數(shù)股東、無關(guān)聯(lián)第三方的個人需求。2013年5月后，蚌埠雙環(huán)控股股東李福喜從順達電子拆借的來源于發(fā)行人的資金約700萬元（含通過穆海濱拆借300萬元），主要用于償還其個人的部分銀行借款約550萬元、女兒留學(xué)款（后期）約100萬元、個人購買車輛款及所欠親戚款項約50萬元。李福喜作為最后一名還款人于2015年12月4日將資金歸還順達電子，順達電子于2016年2月末清理資金占用完畢，于3月末結(jié)清資金占用費。借款人劉原平至今尚有350萬元未償還給發(fā)行人管理團隊持股的順達電子。對此，發(fā)審委請蚌埠雙環(huán)代表說明李福喜還款的資金來源及客觀證據(jù)，順達電子在李福喜還款后三個月后歸還資金的原因，以及蚌埠雙環(huán)拆借資金時是否履行了合法的內(nèi)部程序。

同時，上述問題還涉及蚌埠雙環(huán)內(nèi)控制度有效性。蚌埠雙環(huán)的章程及其他相關(guān)制度規(guī)定：“公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的金額在3000萬元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值5％以上的關(guān)聯(lián)交易由股東大會批準”，“300萬以上，3000萬元以下且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值2％以上的關(guān)聯(lián)交易由董事會批準”，低于前述標準的關(guān)聯(lián)交易“由公司經(jīng)營班子批準”。發(fā)審委要求蚌埠雙環(huán)保薦代表人結(jié)合公司經(jīng)營業(yè)績、資金規(guī)模說明前述制度是否足以防止控股股東等關(guān)聯(lián)方占用發(fā)行人資金，并就內(nèi)控制度的有效性發(fā)表核查意見。

此外，由于蚌埠雙環(huán)業(yè)務(wù)規(guī)模與行業(yè)地位、核心競爭力之間存在較大的差距。發(fā)審委還對蚌埠雙環(huán)發(fā)展較慢的原因進行問詢。

華安證券上市首年凈利降六成

事實上，華安證券除保薦項目折戟外，其自身業(yè)績也遭遇了滑鐵盧。

2017年3月，華安證券公布了上市后首份年報。2016年華安證券實現(xiàn)營業(yè)收入17.34億元、實現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤6.02億元，同比下降 54.55%和67.72%。具體來看，華安證券的期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)同比增長，增幅分別為25.38%、44.6%；自營業(yè)務(wù)下滑幅度最大。

對此，華安證券解釋稱，現(xiàn)階段，證券公司經(jīng)營業(yè)績受市場行情波動的影響，具有一定的普遍性?！肮灸壳笆杖虢Y(jié)構(gòu)具有相對較高的市場彈性，2015年市場整體交投活躍，公司業(yè)績?nèi)〉每焖僭鲩L，全國范圍內(nèi)的市場占有率也在逐年提高，隨著2016年市場交易逐步恢復(fù)平穩(wěn)水平，公司業(yè)績同比出現(xiàn)回落，從而導(dǎo)致公司2016年盈利水平出現(xiàn)一定波動，總體業(yè)績變動趨勢與行業(yè)一致?！?/p>

華安證券是安徽省內(nèi)的一家老牌券商，經(jīng)紀業(yè)務(wù)是其最主要的收入來源，以去年上半年為例，經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入占比超過60%。華安證券是安徽省內(nèi)營業(yè)部數(shù)量最多的券商，區(qū)域優(yōu)勢明顯，股基交易金額的近八成來自安徽省內(nèi)，全國市場份額近年逐年提升。

而華安證券凈利潤大幅的變化不僅與行情相關(guān)，還與當下以經(jīng)紀業(yè)務(wù)為主的結(jié)構(gòu)相關(guān)。據(jù)投資者報報道，有安徽市場人士表示，華安證券業(yè)績大部分靠經(jīng)紀業(yè)務(wù)，畢竟20多年了，客戶的忠誠度和黏性比較高，有些縣區(qū)一家獨大，沒有競爭，手續(xù)費收得也比較高。

據(jù)悉，目前華安證券的傭金率在萬五左右，高于行業(yè)平均水平。不過知情人士稱，該傭金差異正在縮小，華安也在尋求如何轉(zhuǎn)型更好地服務(wù)客戶。

由于在安徽省內(nèi)的股票交易份額具有絕對優(yōu)勢，立足安徽經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場往外延伸，華安證券目標是打造覆蓋全國的一站式服務(wù)平臺，為客戶提供綜合的金融服務(wù)。