16家非上市壽險公司披露年報：退保金兩極分化 最高同增超16倍

截至4月26日，已披露2016年年報的16家非上市壽險公司的退保金增速呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢，有5家壽險公司的退保金出現(xiàn)快速增長，另外11家險企的退保金出現(xiàn)下降

■本報記者 蘇向杲

近期，隨著非上市保險公司年報陸續(xù)出爐，壽險公司各項核心業(yè)務(wù)指標(biāo)也隨之出爐，備受市場關(guān)注的業(yè)務(wù)指標(biāo)之一“退保金”數(shù)據(jù)也隨之出爐。截至昨日，約有16家非上市壽險公司在中保協(xié)披露了年報，《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，多家險企的退保金出現(xiàn)快速增長，其中，有2家壽險公司的退保金出現(xiàn)超16倍的同比增速，1家險企出現(xiàn)2.5倍增速，2家超過50%的增速。

保監(jiān)會在4月23日下發(fā)的《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步加強保險業(yè)風(fēng)險防控工作的通知》中明確表示，保險公司要加強對流動性風(fēng)險的監(jiān)測，充分考慮產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模下降、退保和滿期給付等因素對公司流動性的影響。特別是對于業(yè)務(wù)下降、退保和滿期給付等帶來的流動性壓力，做好資金備付。

多險企退保金增速快

隨著保監(jiān)會規(guī)定的年報披露大限臨近，非上市險企的年報漸次亮相。已在中保協(xié)官網(wǎng)披露年報的壽險公司有安邦人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、華泰人壽、匯豐人壽、交銀康聯(lián)人壽、君龍人壽、上海人壽、新光海航人壽、友邦人壽、長生人壽、中韓人壽、中英人壽、珠江人壽、中美大都會人壽、中郵人壽、中法人壽。

總體看，這16家險企的退保金呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢。有5家壽險公司的退保金出現(xiàn)快速增長；相反，有11家險企的退保金出現(xiàn)下滑。

以退保金增速較快的上海人壽為例，年報顯示，上海人壽去年保險業(yè)務(wù)收入108.6億元，2015年同期為44億元，同比增長145%；投資收益23.8億元，同比增長934%；在營業(yè)支出中，退保金32.4億元，而2015年這一數(shù)據(jù)僅為342萬元，退保金快速增長。

雖然上海人壽的退保金增速較快，但需要說明的是，上海人壽于2015年2月17日才獲得保監(jiān)會的開業(yè)批準(zhǔn)，2015年退保數(shù)據(jù)也非完整的經(jīng)營年度數(shù)據(jù)。

從保費結(jié)構(gòu)上看，上海人壽的主打產(chǎn)品中，萬能險占比較多。其在年報列出的26款產(chǎn)品中，約有10款為萬能險產(chǎn)品。保費收入前10的產(chǎn)品中，有7款為萬能險。從渠道來看，該公司目前保費主要依靠銀保渠道，保費收入排名前12款產(chǎn)品均來自于銀保渠道。

保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)也顯示，上海人壽成立首年保費就突破百億元，2015年實現(xiàn)規(guī)模保費144.89億元，在75家人身險公司中排名第31位。其中原保費收入44.01億元，保戶投資款新增交費100.88億元。2016年該公司實現(xiàn)規(guī)模保費228.52億元。其中，原保費收入108.59億元，保戶投資款新增交費119.93億元，萬能險占比有所下降。

上海人壽年報提到，2016年公司以長期人身險產(chǎn)品為主，在整體公司戰(zhàn)略發(fā)展及主要產(chǎn)品體系的框架下，保證了公司整體保險風(fēng)險情況在可控范圍之中，相關(guān)風(fēng)險發(fā)生率基本好于精算假設(shè)。壓力情景下各項保險風(fēng)險均在預(yù)期可控的范圍之內(nèi)。

流動性風(fēng)險方面，年報提到，上海人壽2016年通過每季度現(xiàn)金流壓力測試、綜合流動比率及流動性覆蓋率等指標(biāo)，分析掌握公司未來一定期間經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動對流動性水平的影響。報告期內(nèi)公司流動性風(fēng)險關(guān)鍵風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)均在合理范圍內(nèi)，未出現(xiàn)預(yù)警或危險情況，總體流動性水平保持在良好、健康的狀態(tài)。

退保金負(fù)增長的壽險公司有匯豐人壽，華泰人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、君龍人壽、新光海航人壽、友邦中國、中韓人壽、中英人壽等險企。

保監(jiān)會警示流動性風(fēng)險

值得一提的是，近期保監(jiān)會發(fā)文要求保險公司健全流動性管理制度機制，加強流動性風(fēng)險管理和監(jiān)測，充分考慮產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模下降、退保和滿期給付等因素對公司流動性的影響。

保監(jiān)會要求，保險公司要根據(jù)償二代流動性監(jiān)管規(guī)則，進一步明確董事會、管理層和相關(guān)部門在流動性風(fēng)險防范中的職責(zé)，做到分工明確、協(xié)調(diào)有序。要建立完善流動性風(fēng)險管理的目標(biāo)、風(fēng)險容忍度和風(fēng)險限額，制定流動性風(fēng)險管理策略和具體管理制度，切實做好流動性風(fēng)險管理。

同時，保監(jiān)會要求保險公司要加強對流動性風(fēng)險的監(jiān)測，充分考慮產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模下降、退保和滿期給付等因素對公司流動性的影響。要跟蹤分析宏觀經(jīng)濟、股票市場、證券市場等發(fā)展趨勢和變化情況，密切關(guān)注輿論報道，及早識別可能引發(fā)流動性風(fēng)險的重大風(fēng)險因素，監(jiān)測評估其對流動性水平的影響，提早采取措施做好應(yīng)對。

保監(jiān)會要求險企要完善應(yīng)急處置機制，“要制定有效的流動性應(yīng)急計劃，特別是對于業(yè)務(wù)下降、退保和滿期給付等帶來的流動性壓力，做好資金備付。保險公司要按照償二代要求定期開展現(xiàn)金流壓力測試，做好現(xiàn)金流預(yù)測，提早制定應(yīng)對預(yù)案?！?/p>

保監(jiān)會強調(diào)，保險公司要制定切實可行的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃和資金運用計劃，充分考慮各項經(jīng)營活動對公司當(dāng)前和未來流動性水平的影響，建立與公司業(yè)務(wù)特點和負(fù)債結(jié)構(gòu)相匹配的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從源頭上防范流動性風(fēng)險。強化股東的流動性風(fēng)險管理責(zé)任。保險公司要將流動性風(fēng)險管理的壓力、責(zé)任和監(jiān)管要求傳導(dǎo)至股東，定期向股東通報公司流動性風(fēng)險狀況，明確股東對公司流動性風(fēng)險的責(zé)任。

對于個別險企退保金增速較快的情況，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為退保與險企的產(chǎn)品策略有關(guān)?！蹲C券日報》記者此前采訪獲悉，一些險企在銀保渠道（包括官網(wǎng)、手機銀行）等渠道銷售的產(chǎn)品說明中明確表示，相關(guān)產(chǎn)品可以在兩年、三年后退保，退保不收取任何手續(xù)費。

而另一家壽險公司也在去年四季度償付能力報告中提到，公司四季度凈現(xiàn)金流出數(shù)為2301萬元，由于公司萬能險到期后退保的因素，使得公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流出為30450萬元。