保監(jiān)會還要求險(xiǎn)企報(bào)送對利差損風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)對情況

■本報(bào)記者 蘇向杲

《證券日報(bào)》記者近期獨(dú)家獲悉，中國保監(jiān)會已于9月18日下發(fā)了《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“兩個(gè)加強(qiáng)、兩個(gè)遏制”回頭看工作自查報(bào)表報(bào)送事項(xiàng)的通知（稽查局函〔2016〕339 號）》（下稱“通知”），要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)報(bào)送15大項(xiàng)自查內(nèi)容，其中包括市場關(guān)心的人身險(xiǎn)利差損風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)等。

此次自查涉及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理的各個(gè)方面，報(bào)送大項(xiàng)下包含24小項(xiàng)，在小項(xiàng)下又細(xì)分為多項(xiàng)檢查要點(diǎn)。比如在保險(xiǎn)資金運(yùn)用自查小項(xiàng)下，又細(xì)分為40余個(gè)檢查要點(diǎn)，包括重大項(xiàng)目投資決策的合規(guī)性，股票、股權(quán)和不動產(chǎn)等投資業(yè)務(wù)內(nèi)控的有效性，通道業(yè)務(wù)的規(guī)范性及海外并購的風(fēng)險(xiǎn)等。

上報(bào)利差損風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對情況

通知要求，此次自查內(nèi)容包括公司治理及風(fēng)控、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、償付能力風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)利差損風(fēng)險(xiǎn)、防范和支出非法集資、保險(xiǎn)消費(fèi)者投訴重大上訪及群體性事件、產(chǎn)險(xiǎn)“五虛”、壽險(xiǎn)“五虛”、保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)治理情況、大病保險(xiǎn)、案件風(fēng)險(xiǎn)管控有效性、回頭看工作、風(fēng)險(xiǎn)防控有效性自查等15項(xiàng)內(nèi)容。

引人注意的是，通知明確要求險(xiǎn)企報(bào)送利差損風(fēng)險(xiǎn)，包括今年上半年的平均負(fù)債成本以及年化投資收益率，并要求限期自查是否已發(fā)生利差損（如有，需列明出現(xiàn)利差損的存量業(yè)務(wù)對應(yīng)的法定責(zé)任準(zhǔn)備金（精算規(guī)定口徑）6月底的金額及占公司全部準(zhǔn)備金的比重）。

在通知下發(fā)前，保監(jiān)會副主席陳文輝發(fā)表署名文章表示，從行業(yè)形勢看，資產(chǎn)端和負(fù)債端矛盾突出。當(dāng)前這一矛盾主要表現(xiàn)是：從靜態(tài)看，是高成本負(fù)債所帶來的利差損風(fēng)險(xiǎn)隱患；從動態(tài)看，是高成本負(fù)債倒逼形成高風(fēng)險(xiǎn)激進(jìn)投資，極有可能引致更大的風(fēng)險(xiǎn)。

“首先是利差損風(fēng)險(xiǎn)?！标愇妮x表示，在資產(chǎn)收益率下行的同時(shí)，行業(yè)保費(fèi)規(guī)模卻增長迅速。伴隨著規(guī)模增長的是負(fù)債成本的高企，有的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率達(dá)到6%，再加上手續(xù)費(fèi)傭金等費(fèi)用，資金成本在8%，甚至更高達(dá)到10%，這么高的資金成本，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過債券等固定收益類資產(chǎn)收益水平。

或鑒于此，通知要求險(xiǎn)企報(bào)送利差損風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)對情況，包括是否建立了防范利差損風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)制度或管理流程，資產(chǎn)負(fù)債管理方面是否考慮到收益匹配（如有，需說明主要做法），負(fù)債端是否根據(jù)市場利率變化適時(shí)調(diào)整負(fù)債成本（如有，需說明主要做法和具體產(chǎn)品示例），如果出現(xiàn)利差損是否采取了相關(guān)的應(yīng)對措施等。

險(xiǎn)企的公司治理及內(nèi)控也是此次自查的一項(xiàng)重要內(nèi)容。近年來，少數(shù)保險(xiǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，往往通過股權(quán)代持等形式，形成“一股獨(dú)大”，缺少有效制衡，大股東完全掌控公司運(yùn)作。

在這種情形下，尤其是一些民營保險(xiǎn)公司，少數(shù)控股股東一開始就把設(shè)立公司定位為“融資平臺”，隨之而來是激進(jìn)的產(chǎn)品和激進(jìn)的銷售，這倒逼出激進(jìn)的資產(chǎn)配置和投資風(fēng)格。比如高度依賴銀保合作，大力發(fā)展期限短、高回報(bào)的理財(cái)型產(chǎn)品，高成本甚至不計(jì)成本，就是要把規(guī)模做大，把大量資金聚集起來，然后用于激進(jìn)投資，博取高收益。此外，公司治理問題還帶來虛增資本等風(fēng)險(xiǎn)隱患。

而此次保監(jiān)會就要求保險(xiǎn)公司自查股東虛假出資及當(dāng)前公司股權(quán)擔(dān)保、凍結(jié)、糾紛及訴訟情況。包括虛假出資，股份代持，股東直接或間接通過銀行貸款及其他形式的債務(wù)資金、通過信托資金委托資金等非自有資金、利用保險(xiǎn)公司存單質(zhì)押獲取的資金、通過質(zhì)押保險(xiǎn)公司股權(quán)向保險(xiǎn)公司投資金額的情況。

“保險(xiǎn)業(yè)是重資本行業(yè)，規(guī)模的快速擴(kuò)張和高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的資本消耗極大，在股權(quán)過于集中情形下，個(gè)別保險(xiǎn)公司可能利用保費(fèi)收入形成的資金，通過復(fù)雜的金融產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計(jì)劃等，自我注資、循環(huán)使用，虛增資本。這樣一來，用償付能力來約束經(jīng)營和投資的作用將大大削弱，償付能力監(jiān)管將成為一道虛設(shè)的防線，極易形成‘激進(jìn)產(chǎn)品、激進(jìn)投資、虛增資本’這一種高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)的惡性循環(huán)。即使發(fā)生較小的風(fēng)險(xiǎn)事件，都可能會導(dǎo)致流動性和償付能力出現(xiàn)問題，甚至帶來崩塌式的后果?！标愇妮x表示。

“五虛”開出史上最大罰單

“五虛”是保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營中存在一大頑疾，具體包括虛列費(fèi)用、虛假承保、虛假退保、虛假理賠和虛掛保費(fèi)。

《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)顯示，年內(nèi)至少有15家保險(xiǎn)公司因?yàn)椤拔逄摗眴栴}受到保監(jiān)會及地方保監(jiān)局的處罰。比如，近期保監(jiān)會對部分險(xiǎn)企在農(nóng)險(xiǎn)領(lǐng)域編制虛假資料、虛假承保、虛假理賠等違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰，并開出了史上最大規(guī)模罰單，16張罰單總計(jì)罰款金額高達(dá)457萬元。

此外，上述通知要求壽險(xiǎn)公司對各渠道虛列費(fèi)用問題進(jìn)行自查。個(gè)險(xiǎn)渠道，險(xiǎn)企需自查是否通過虛假續(xù)傭方式套取資金、是否通過高額聘才費(fèi)方式套取資金；銀保渠道，險(xiǎn)企需自查是否虛列業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、是否通過虛列銀保專管員套取資金（即“假人頭”）、是否通過向銀保專管員發(fā)放高額績效套取資金（即“高績效”）。虛列保費(fèi)方面，保監(jiān)會要求險(xiǎn)企自查即保即退、即保即借、循環(huán)投保等問題。

有壽險(xiǎn)公司人士表示，面對其他公司的違規(guī)競爭，保險(xiǎn)公司出于自身生存發(fā)展的實(shí)際考慮，很難保持不隨波逐流，必須考慮從制度設(shè)計(jì)層面采取措施?！拔逄摗边`規(guī)行為之所以成為保險(xiǎn)行業(yè)共性問題，既有保險(xiǎn)業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境因素的影響，也有保險(xiǎn)企業(yè)自身管理問題的潛移默化，還有相關(guān)行業(yè)及社會大環(huán)境因素的作用。