保監(jiān)會啟動“回頭看”專項(xiàng)檢查 投資風(fēng)險(xiǎn)管理等成重點(diǎn)

分析人士認(rèn)為，中長期來看，保險(xiǎn)公司投資收益率能維持在4.2%以上，保險(xiǎn)公司固定收益率投資信用風(fēng)險(xiǎn)亦可控

■本報(bào)記者 傅蘇穎

《證券日報(bào)》記者獲悉，保監(jiān)會近日向各大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下發(fā)了《中國保監(jiān)會關(guān)于開展保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) “兩個(gè)加強(qiáng)、兩個(gè)遏制”回頭看工作的通知》以下簡稱（《通知》），要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對十大風(fēng)險(xiǎn)展開自查整改工作，整個(gè)自查整改階段為8月初至10月中旬，而后監(jiān)管將在10月下旬至12月上旬進(jìn)行抽查，并在12月底前完成總結(jié)報(bào)告。

據(jù)悉，這十大風(fēng)險(xiǎn)主要包括公司治理風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、償付能力風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)及利差損風(fēng)險(xiǎn)、跨市場、跨區(qū)域、跨行業(yè)傳遞的風(fēng)險(xiǎn)、群體性事件風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、“五虛”問題及整改情況、重點(diǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性以及內(nèi)控有效性風(fēng)險(xiǎn)。

此次《通知》既全面又細(xì)致，堪稱史無前例。主要目的是對2015年“兩個(gè)加強(qiáng)、兩個(gè)遏制”專項(xiàng)檢查發(fā)現(xiàn)問題進(jìn)行深入整改，開展“回頭看”專項(xiàng)檢查，進(jìn)一步鞏固檢查成果，完善監(jiān)管政策。此次專項(xiàng)檢查分為四個(gè)階段，7月底之前為準(zhǔn)備階段，成立保監(jiān)會“回頭看”工作領(lǐng)導(dǎo)小組，涉及保監(jiān)會13個(gè)部門，此次屬于第二階段，即自查整改階段。除了對上述十大風(fēng)險(xiǎn)提出整改重點(diǎn)之外，還針對每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提出具體的要求。其中，在資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)方面，要求重點(diǎn)檢查重大項(xiàng)目投資決策的合規(guī)性，股票、股權(quán)和不動產(chǎn)等投資業(yè)務(wù)內(nèi)控的有效性，通道類業(yè)務(wù)的規(guī)范性，以及海外并購風(fēng)險(xiǎn)。

在股票、股權(quán)和不動產(chǎn)等投資業(yè)務(wù)內(nèi)控的有效性方面，將主要檢查股票、股權(quán)和不動產(chǎn)投資的內(nèi)部控制管理組織體系建設(shè)、決策流程的合規(guī)性、投資交易行為控制和合規(guī)性以及風(fēng)險(xiǎn)控制和稽核監(jiān)控等相關(guān)情況，重點(diǎn)檢查公司是否按照監(jiān)管規(guī)定和公司內(nèi)部規(guī)定完成相應(yīng)的投資決策流程；資金運(yùn)用程序是否遵從監(jiān)管要求和管理層的操作規(guī)程；經(jīng)辦人員的工作是否在其業(yè)務(wù)授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行等。 （下轉(zhuǎn)A2版）

(上接Ａ１版)

數(shù)據(jù)顯示，資本市場劇烈波動導(dǎo)致險(xiǎn)資投資收益大幅縮水，1月份至6月份保險(xiǎn)資金投資收益2.47%，比去年同期下滑2.69個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)債券違約也殃及保險(xiǎn)投資，2016年前5個(gè)月共30只債券違約，涉及本金超過200億元。在“10中鋼債”違約事件中，6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共投資6.1億元，預(yù)計(jì)未來保險(xiǎn)投資面臨的市場信用風(fēng)險(xiǎn)將更加突出。此外，部分金融產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)加劇，地方融資平臺風(fēng)險(xiǎn)不確定性增大，境外投資不確定因素增多，都是保險(xiǎn)資金需要特別關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

招商證券 (香港)分析師李文兵認(rèn)為，在全球利率下行的背景下，海外投資者極度擔(dān)憂中國利率會持續(xù)下行并進(jìn)入負(fù)利率，這將使保險(xiǎn)公司投資收益率下跌到3%以下。另外，去年以來，中國信用債違約風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露出來，海外投資者也極度擔(dān)憂中資保險(xiǎn)公司固定收益類投資的信用風(fēng)險(xiǎn)。

中長期看，李文兵認(rèn)為，保險(xiǎn)公司投資收益率能維持在4.2%以上，保險(xiǎn)公司固定收益率投資信用風(fēng)險(xiǎn)亦可控。在保險(xiǎn)公司投資信用風(fēng)險(xiǎn)方面，預(yù)計(jì)即便在較極端的不良率假設(shè)下，保險(xiǎn)公司信托債權(quán)計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品和公司債的潛在投資減值將僅僅使保險(xiǎn)公司凈資產(chǎn)縮水2%至6.2%，負(fù)面影響有限。

稍早前，中國保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波在7月21日出席“十三五”保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與監(jiān)管專題培訓(xùn)班時(shí)提出，要守土有責(zé)，守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，防范風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)業(yè)永恒的生命線。總體來看，保險(xiǎn)業(yè)抵御化解風(fēng)險(xiǎn)的能力明顯提高，保險(xiǎn)市場運(yùn)行整體平穩(wěn)健康，風(fēng)險(xiǎn)可控。在整個(gè)“十三五”時(shí)期，要更加居安思危，把防風(fēng)險(xiǎn)放在更加突出的位置。必須做到提前研判、加強(qiáng)預(yù)測，積極主動應(yīng)對。

就資金風(fēng)險(xiǎn)而言，項(xiàng)俊波指出，資本市場波動、企業(yè)債券違約、境外投資不確定因素增多，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、收益錯(cuò)配等問題交織存在，使得未來保險(xiǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加突出，全行業(yè)要密切關(guān)注，做好應(yīng)對，加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，使資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)管理成為常態(tài)，全面提高保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

值得一提的是，《通知》還強(qiáng)調(diào)深查實(shí)改，對邊查邊犯、屢查屢犯，以及整改不到位的，監(jiān)管部門將視情節(jié)依法從重處理；對于自查不認(rèn)真，瞞報(bào)、漏報(bào)甚至零報(bào)告的，監(jiān)管部門將采取監(jiān)管措施，進(jìn)駐公司幫助開展自查工作，進(jìn)駐期間公司依法停止接受新業(yè)務(wù)?！锻ㄖ愤€要求突出重點(diǎn)，要求緊盯違法違規(guī)問題高發(fā)、頻發(fā)的薄弱環(huán)節(jié)，以及新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品等容易產(chǎn)生監(jiān)管空白和監(jiān)管套利的可能缺失環(huán)節(jié)，重點(diǎn)對10個(gè)方面問題和風(fēng)險(xiǎn)開展深入抽查，務(wù)求查深查實(shí)查透。