隨著人民幣在近期的不斷貶值，國內(nèi)高凈值客戶紛紛將投資的目光再度聚焦到香港保險(xiǎn)上面。不少香港保險(xiǎn)公司的驗(yàn)證中心門口都排起了長隊(duì)，甚至連以往不工作的周末也安排上了。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，“去香港買保險(xiǎn)已經(jīng)成為一個(gè)現(xiàn)象級的問題。原因是多方面的，其中很重要的一條是，高凈值人群的全球資產(chǎn)配置需求越來越迫切。”

港幣對人民幣升值后，去香港買什么最劃算？買奢侈品包包、買首飾，價(jià)格似乎都已經(jīng)失去吸引力。近日，唯獨(dú)香港保險(xiǎn)正在遭遇內(nèi)地客新一輪熱搶。有內(nèi)地游客反映，某知名保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品已經(jīng)無法直接購買，預(yù)約至少要等一周時(shí)間。而數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)越來越多高凈值客戶利用儲蓄類保單對沖貶值風(fēng)險(xiǎn)，購買香港保單的人群也越來越多，而香港排名前三的保險(xiǎn)公司采取增加Vip客戶室、提前預(yù)約等服務(wù)攬客。

現(xiàn)象

香港保險(xiǎn)公司門口排長隊(duì)

剛從香港回京的李先生從事金融行業(yè)多年，現(xiàn)為某金融公司中層管理者，身價(jià)不菲。他告訴北京青年報(bào)記者，此次赴香港除了旅游外，他給自己和孩子各買了一份重疾險(xiǎn)，還為自己4歲的孩子購買了教育儲蓄金類保險(xiǎn)，需要分5年期繳費(fèi)，以美元結(jié)算。

對于如何接觸到香港保險(xiǎn)的這一問題，李先生表示，同事親屬的孩子大學(xué)畢業(yè)后供職于香港某保險(xiǎn)公司，他通過這位代理人事先進(jìn)行了咨詢和預(yù)約。他說，由于客人眾多，位于香港尖沙咀該保險(xiǎn)公司驗(yàn)證中心排隊(duì)人群從辦公室一直排到了電梯口，內(nèi)勤人員頻繁出來維持秩序。據(jù)悉，該保險(xiǎn)公司以前周末是沒有客戶安排驗(yàn)證的，近期內(nèi)地客人實(shí)在太多，特地增加了周末驗(yàn)證。

李先生告訴北青報(bào)記者，從之前的記錄看香港保險(xiǎn)回報(bào)率穩(wěn)定，在美元對人民幣升值的情況下，也能提高投資回報(bào)率。兌換外匯并理財(cái)只能避免一部分風(fēng)險(xiǎn)，防止錢袋的一部分縮水。另外一個(gè)原因是人壽、健康醫(yī)療保險(xiǎn)，可選擇美元保單，如果自己移民至海外，或?qū)砗⒆恿魧W(xué)，這些保險(xiǎn)的保障仍然有效。

分析

人民幣貶值助推香港保險(xiǎn)熱賣

據(jù)香港保監(jiān)局公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年第一季度內(nèi)地訪客的新簽直接個(gè)人人壽業(yè)務(wù)保費(fèi)占香港個(gè)人人壽業(yè)務(wù)新造總保費(fèi)的比重已高達(dá)34.18%，再次超越了2015年度的24.18%，創(chuàng)下新高。2010年至2015年，內(nèi)地訪客到香港購買保險(xiǎn)呈現(xiàn)不斷攀升態(tài)勢，保費(fèi)從2010年的43.81億港元，一路猛增至2015年的316.44億港元，增加了7倍多。

對此，平安證券非銀金融研究員繳文超表示：“去香港買保險(xiǎn)已經(jīng)成為一個(gè)現(xiàn)象級的問題。原因是多方面的，其中很重要的一條是，高凈值人群的全球資產(chǎn)配置需求越來越迫切?！?/p>

據(jù)銀行間外匯市場最新數(shù)據(jù)顯示，2016年7月19日港幣對人民幣匯率中間價(jià)為：1港幣對人民幣0.8642元，1人民幣對1.1572港幣。而2015年7月19日這一數(shù)字為：1港幣對人民幣0.8012元，1人民幣對1.2481港幣。一年間，相當(dāng)于人民幣貶值7%左右。例如，從以往三年的業(yè)績來看，某產(chǎn)品的分紅比例年化5%以上。該產(chǎn)品以美元計(jì)價(jià)，加起來相當(dāng)于增值了12%。

警示

買香港保險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)需自擔(dān)

流往境外的保單中，有些“大單”是投保人通過境外公司在境內(nèi)非法設(shè)立的代理機(jī)構(gòu)購得，名為投保實(shí)為洗錢。對這些“地下保單”，中國保監(jiān)會等部門上半年已進(jìn)行了嚴(yán)厲打擊。

保監(jiān)會曾就赴港買保險(xiǎn)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示，分別從法律、外匯、收益、退保、具體條款等5方面作出提示。首先，內(nèi)地居民投保香港保單，需親赴香港投保并簽署相關(guān)保險(xiǎn)合同。如在境內(nèi)投保香港保單，則屬于非法的“地下保單”，既不受內(nèi)地法律保護(hù)，也不受香港法律保護(hù)。

其次，內(nèi)地居民投保香港保險(xiǎn)適用香港地區(qū)法律。如果發(fā)生糾紛，投保人需按照香港地區(qū)的法律進(jìn)行維權(quán)訴訟。與內(nèi)地相比，香港法律訴訟費(fèi)用較高，可能面臨較高的時(shí)間和費(fèi)用成本。除了法律訴訟之外，投保人也可選擇向香港的保險(xiǎn)索償投訴局投訴與理賠索償有關(guān)的糾紛，但該局目前可裁決的賠償上限是100萬港幣，大額保單的賠償糾紛無法通過該局裁決處理。

第三，匯率風(fēng)險(xiǎn)需自擔(dān)，保單收益存在不確定性。一方面，內(nèi)地居民在香港購買的保單，賠款、保險(xiǎn)金給付以港幣、美元等外幣結(jié)算，消費(fèi)者需自行承擔(dān)外幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，內(nèi)地居民個(gè)人到境外購買人壽保險(xiǎn)和投資返還分紅類保險(xiǎn)，屬于金融和資本項(xiàng)下的交易，是現(xiàn)行的外匯管理政策尚未開放的項(xiàng)目，存在一定的政策風(fēng)險(xiǎn)。

第四，對于分紅保險(xiǎn)，其保證收益之上的紅利分配是不確定的。目前內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品遵照監(jiān)管要求，按照低、中、高三檔演示紅利水平，演示利率上限分別為3%、4.5%和6%。香港保險(xiǎn)市場化程度較高，未對紅利演示作出明確要求，大多數(shù)產(chǎn)品通常采用6%以上的投資收益率進(jìn)行分紅演示。但分紅本身屬于非保證收益，具有較大不確定性。

最后，保單前期現(xiàn)金價(jià)值低，退保損失大。中途退保時(shí)，投保人只能獲得保單的現(xiàn)金價(jià)值。香港監(jiān)管部門對保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值無具體要求，大多數(shù)長期期交保單在保單前期現(xiàn)金價(jià)值很低，前2年甚至為零，客戶如果退保將承受較大的損失。

此外，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品條款使用繁體字，表述方式與內(nèi)地不盡相同。投保人需認(rèn)真閱讀保險(xiǎn)條款，充分理解保險(xiǎn)責(zé)任、理賠條件等重要內(nèi)容，避免因?qū)l款理解不準(zhǔn)確而引發(fā)合同糾紛。

文/本報(bào)記者 藺麗爽

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人民幣這波調(diào)整到頭了？

在前日人民幣兌美元即期匯率盤中跌破6.70的關(guān)口之后，昨天，人民幣兌美元即期匯率收盤上漲近100個(gè)基點(diǎn)，回升至6.68水平。市場人士認(rèn)為，市場上美元流動性充裕，人民幣短期匯率跌幅有限。

前日16:40之后，人民幣即期匯率跌破6.70點(diǎn)位，報(bào)6.7005。這是自2010年11月以來人民幣即期匯率首次跌破這一點(diǎn)位。當(dāng)日，人民幣對美元匯率中間價(jià)為6.6961，比前一個(gè)交易日跌156個(gè)基點(diǎn)，也逼近6.7大關(guān)。

昨天，人民幣對美元中間價(jià)為6.6971，較前一交易日下跌10個(gè)基點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)2010年10月以來新低。人民幣兌美元即期匯率昨天早上低開24個(gè)基點(diǎn)，報(bào)6.7011，再度跌破6.70整數(shù)關(guān)口，下午3點(diǎn)之前基本保持在6.6989點(diǎn)水平。下午3點(diǎn)之后，人民幣開始反攻，持續(xù)走高。16:30收盤價(jià)為6.6893，相比前一交易日收盤價(jià)6.6987上漲94個(gè)基點(diǎn)，盤中波動區(qū)間為6.6891-6.7011，成交額262.3億元。

有交易員稱，昨天早盤仍可見部分客盤購匯需求，但大行持續(xù)向市場提供美元流動性。交易員們爭相減持美元頭寸，午后出現(xiàn)普遍美元/離岸人民幣賣盤。

此前很多分析師認(rèn)為，市場對人民幣持續(xù)貶值的預(yù)期升溫。不過，昨天也有觀點(diǎn)認(rèn)為，人民幣這波下跌可能到頭了。9月份將召開G20會議、10月份人民幣正式納入SDR，監(jiān)管層近期應(yīng)該讓人民幣維持穩(wěn)定，給予投資者信心。事實(shí)上，近期人民幣下跌并未引發(fā)市場劇烈動蕩，也沒有引發(fā)大規(guī)模資本外流。中金公司此前研報(bào)認(rèn)為，在第二和第三季度，人民幣匯率雙向波動可能增加，但不會出現(xiàn)大幅調(diào)整。因?yàn)?，目前中間價(jià)形成機(jī)制透明有利市場預(yù)期，現(xiàn)在的走勢是“有錨的波動”，市場壓力不會無限累積。

北京青年報(bào)記者也注意到，有專業(yè)人士認(rèn)為人民幣貶值很有必要。中信證券固定收益首席分析師明明認(rèn)為，目前人民幣仍被高估，這充分表現(xiàn)在國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格之上。在國內(nèi)流動性保持平穩(wěn)的條件下，人民幣貶值促使名義價(jià)格上漲，將有利于通脹的形成。

民生證券宏觀研報(bào)認(rèn)為，升貶本身其實(shí)并不重要，重要的是市場是否認(rèn)為重要，人民幣過去跟隨美元被動升值的確過多，如果可以不引起過度的恐慌情緒與資本外流，讓匯率重回其原本功能定位，貶值其實(shí)并不是壞事。長期來看，人民幣并沒有長期貶值的基礎(chǔ)，沒有必要過度悲觀，要平常心看待人民幣加大波動，這是匯率形成機(jī)制更為市場化的表現(xiàn)。

文/本報(bào)記者 程婕