高現(xiàn)價產(chǎn)品退保屬正常

去年25家險企退保增長超100% 19家下降

2013年8月份以來，不少保險公司推出了所謂一年期、兩年期的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品業(yè)務，對于客戶而言，購買此類產(chǎn)品在一年期或兩年期后退保無損失，且有收益，因而往往會在一兩年后退保

■本報記者 劉敬元

截至5月4日，74家人身險公司中的72家已披露2015年年報，華匯人壽將暫緩披露，因股權訴訟案件尚未完結，董事會和股東會無法召開，相關審議程序無法履行；新光海航人壽亦未披露。

2015年退保金規(guī)模在行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)分化。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，有退?？杀葦?shù)據(jù)的64家人身險公司中，19家公司退保出現(xiàn)下降，包括太保壽險、泰康人壽、友邦中國等規(guī)模較大的中資及外資公司。與此同時，25家險企的退保增長超100%，其中6家退保增幅在10倍以上，最高增幅超過200倍。

從增長較快的險企情況看，基數(shù)小是一個方面原因，而另一方面，普通壽險業(yè)務的退保金增長較快，明顯快于分紅壽險和健康險，這往往是保險公司推出短期高現(xiàn)價業(yè)務的主動選擇所致。

行業(yè)退保金增長25%

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，64家人身險公司有同比數(shù)據(jù)，這64家險企2015年的退保金合計約4004.37億元，2014年同期為3207.10億元，2015年退保金同比增長24.86%。

因國華人壽未披露退保金數(shù)據(jù)，渤海人壽、國聯(lián)人壽、太保安聯(lián)健康、上海人壽4家公司新成立無同比數(shù)據(jù)，國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、安邦養(yǎng)老3家養(yǎng)老險公司無退保數(shù)據(jù)，這8家公司未納入統(tǒng)計。

值得注意的是，上述64家人身險公司中，退保金的增減變化并未同步——盡管多數(shù)公司退保金同比增長，但仍有19家公司2015年退保金相較2014年減少，占比29.69%，接近三成。

在退保金同比下降的19家公司中，9家為中資險企，10家為外資險企。中資險企中不乏太保壽險（同比減少13.1%）、泰康人壽（（同比減少30.1%））為代表的大型險企，外資險企中包括友邦中國（同比減少14.4%）、中英人壽（同比減少20.1%）、信誠人壽（同比減少13.2%）等業(yè)務規(guī)模相對較大的公司。退保金同比降幅最大的是東吳人壽，其退保金由2014年的1.4億元降至2015年的4504萬元，降幅達68.3%；其次為平安養(yǎng)老，其2015年退保金同比減少62.0%，海康人壽（-46.5%）、陸家嘴國泰（-40.4%）、光大永明（-39.2%）、長城人壽（-30.5%）的退保金降幅也在三成以上。

與此相對，多數(shù)（45家）險企2015年退保金同比增長，25家退保金增幅在100%以上，5家退保金為個位數(shù)增長，15家為兩位數(shù)增長。退保金增幅最高達到212.6倍，其退保金由2014年的31.6萬元增至2015年的6743萬元，另外，5家險企的退保金增幅超過10倍。

高現(xiàn)價“正常退?！痹鲩L

退保情況之所以受關注，是因為其對壽險公司的現(xiàn)金流提出要求，尤其是非正常退保，增長過快將帶來較高的流動性風險。從增長較快的險企情況看，基數(shù)小是一個方面原因，而另一方面，《證券日報》記者采訪業(yè)內(nèi)得知，普通壽險業(yè)務的退保金增長較快，明顯快于分紅壽險和健康險，這往往是保險公司的主動選擇所致。

普通壽險業(yè)務的退保中，有相當大的部分可視為“正常退?！?，即，保險公司能夠預測和估計的退保。隨著2013年8月份壽險產(chǎn)品費改的啟動，不少保險公司推出了所謂一年期、兩年期的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品業(yè)務，對于客戶而言，購買此類產(chǎn)品在一年期或兩年期后退保無損失，且有收益，因而往往會在一兩年后退保，這部分退保就歸于壽險業(yè)務的退保金中。

比如，在上市險企年報中，部分公司解釋2015年退保金同比增加的主要原因就是“銀行保險渠道高現(xiàn)金價值產(chǎn)品退保增加”。

2015年，普通壽險業(yè)務的退保出現(xiàn)較快增長。如某家退保金增長較快的險企數(shù)據(jù)顯示，2015年，其退保金為32.1億元，相較2014年的7604萬元，大幅增長41.2倍。明細數(shù)據(jù)解釋了退保有如此高增幅的原因。

退保的三個主要業(yè)務為普通壽險、分紅壽險和健康險（均來自原保險合同的退保，保單分拆及未通過重大保險風險測試業(yè)務的退保均為萬能保險，不含在內(nèi)）。

其中，該公司2015年普通壽險退保金為31.9億元，相較2014年的1762萬元，大幅增長180.3倍；分紅壽險退保金1646萬元，同比下降71.8%；健康險退保金同比增長92.8%，但絕對規(guī)模僅5.69萬元。

值得注意的是，該公司萬能險退保一直維持高位，該險企數(shù)據(jù)顯示，2015年萬能退保金102.8億元，同比增長11.9%。若連同萬能險退保，其2015年退保金總額達到134.9億元，同比增長45.7%。

與正常退保相對的是非正常退保，群體性的非正常退保事件和風險，是監(jiān)管機構及各家壽險公司更為關注的，做好防范及應對非正常退保，是壽險業(yè)守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線的工作之一。