本報(bào)記者 吳婧　 《 國(guó)際金融報(bào) 》（ 2016年04月04日   第09 版）

   盡管監(jiān)管層尚未發(fā)文正式叫停保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)的合作，但是，一些保險(xiǎn)公司已經(jīng)將與之相關(guān)的“賬戶資金安全險(xiǎn)”悄然下架，其目的主要是為了防止互聯(lián)網(wǎng)金融方面的風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)領(lǐng)域傳導(dǎo)。

   近日，關(guān)于“P2P平臺(tái)稱接到監(jiān)管通知，要求終止自身的賬戶資金安全險(xiǎn)（交易損失險(xiǎn)）”的消息一度讓保險(xiǎn)公司卷入輿論漩渦。然而，截至《國(guó)際金融報(bào)》記者發(fā)稿時(shí)，保險(xiǎn)監(jiān)管部門尚未就此發(fā)布公開(kāi)消息。叫停交易資金安全險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司方面給記者的回復(fù)表示“這僅是正常業(yè)務(wù)調(diào)整”。

   目前，P2P平臺(tái)和保險(xiǎn)公司的合作主要有起到外部增信作用的個(gè)人賬戶資金安全險(xiǎn)、交易資金損失險(xiǎn)、融資方抵押財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、履約保證保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理安全險(xiǎn)，以及部分理財(cái)資產(chǎn)的安全承保保險(xiǎn)等。

   對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授王國(guó)軍認(rèn)為，按風(fēng)險(xiǎn)程度排名，保障交易賬戶和資金安全的風(fēng)險(xiǎn)最大，信用保險(xiǎn)次之，履約保證保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最小。

    中止相關(guān)險(xiǎn)種與P2P平臺(tái)合作的背后，是否也透露出監(jiān)管層與險(xiǎn)企的多重考量？

    險(xiǎn)企主動(dòng)叫停

   2015年是P2P平臺(tái)爆發(fā)大量違約的一年。經(jīng)濟(jì)下行帶來(lái)了投資回報(bào)率的顯著下降，社會(huì)整體的負(fù)債利率水平呈現(xiàn)趨勢(shì)性下降，這使得大量采取高息回報(bào)方式吸引資金投資的P2P開(kāi)始暴露出問(wèn)題。2016年1月份P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)多達(dá)1351家，問(wèn)題平臺(tái)在P2P總平臺(tái)數(shù)中的占比從2015年2月的23%上升至34%。

   網(wǎng)貸之家最新研究數(shù)據(jù)顯示，截至目前，與保險(xiǎn)公司有“賬戶資金安全險(xiǎn)”合作的網(wǎng)貸平臺(tái)有57家。

   一位與保險(xiǎn)公司有相關(guān)業(yè)務(wù)合作的P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴記者，“合作的保險(xiǎn)公司已經(jīng)叫停交易資金安全險(xiǎn)。”

   中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授黃震亦認(rèn)為，無(wú)論是從市場(chǎng)考慮還是監(jiān)管要求考慮，現(xiàn)在是P2P網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事故多發(fā)期，一些機(jī)構(gòu)為了避險(xiǎn)停止合作是正常反應(yīng)。

   以一家網(wǎng)貸平臺(tái)的產(chǎn)品為例，保險(xiǎn)公司對(duì)P2P平臺(tái)的每筆交易承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任，從充值、提現(xiàn)、投資、還款等幾個(gè)環(huán)節(jié)全面保障投資者資金安全。其在保險(xiǎn)期限內(nèi)，若用戶賬戶項(xiàng)下的交易資金被他人盜轉(zhuǎn)、盜用，將由保險(xiǎn)公司承擔(dān)賠償責(zé)任。

   一位中型保險(xiǎn)公司總精算師告訴記者，P2P平臺(tái)的資金安全險(xiǎn)并非對(duì)資金賬戶的投資盈利進(jìn)行保險(xiǎn)，而是對(duì)資金交易環(huán)節(jié)中的步驟有所保障。

   公開(kāi)資料顯示，陽(yáng)光保險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人保等多家保險(xiǎn)公司，都與P2P平臺(tái)開(kāi)展過(guò)合作。

   王國(guó)軍表示，鑒于目前P2P行業(yè)的法律規(guī)范不清晰，若按風(fēng)險(xiǎn)程度排名，保障交易賬戶和資金安全的風(fēng)險(xiǎn)最大。

   北京工商大學(xué)保險(xiǎn)系教授王緒瑾告訴記者，叫停資金安全險(xiǎn)主要是為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，防止互聯(lián)網(wǎng)金融方面的風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)領(lǐng)域傳導(dǎo)。

   值得一提的是，保監(jiān)會(huì)發(fā)改部曾下發(fā)過(guò)一份《關(guān)于報(bào)送為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供保險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)有關(guān)情況的通知》，明確要求財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司詳細(xì)報(bào)送與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)投保情況相關(guān)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，全面摸底財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的合作情況。

   “一些P2P平臺(tái)打著保險(xiǎn)公司旗號(hào)虛假宣傳?！鼻笆鲋行捅ｋU(xiǎn)公司總精算師認(rèn)為，以交易資金損失保險(xiǎn)為例，一些P2P平臺(tái)在宣傳中夸大相關(guān)保險(xiǎn)責(zé)任，利用保險(xiǎn)公司為平臺(tái)增信、背書，把“保障資金交易安全”擴(kuò)大到“保障資金安全”，將兩個(gè)概念混為一談。既損害了保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)，也侵害了消費(fèi)者的權(quán)益。

   值得一提的是，一位保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“目前，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)有可能出現(xiàn)問(wèn)題的理賠，這會(huì)導(dǎo)致較大的賠付率，監(jiān)管層已經(jīng)關(guān)注到此類風(fēng)險(xiǎn)。”

    保險(xiǎn)+P2P旨在信用背書

   事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融火熱的背后，披著互聯(lián)網(wǎng)金融外衣非法集資、經(jīng)營(yíng)不善“跑路”、利用監(jiān)管漏洞套利……隨著風(fēng)險(xiǎn)頻頻暴露，網(wǎng)貸行業(yè)陷入了前所未有的信用危機(jī)。

   中國(guó)社科院金融法律與金融監(jiān)管研究基地副主任鄭聯(lián)盛在撰文中認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始逐漸暴露和顯現(xiàn)，主要有技術(shù)安全性、借款人信用違約以及平臺(tái)龐氏騙局等三大風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)務(wù)形態(tài)上看P2P是風(fēng)險(xiǎn)最大的領(lǐng)域。

   去年2月，P2P平臺(tái)財(cái)路通與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)展開(kāi)合作后被爆出“信息不對(duì)稱，涉嫌虛假宣傳”。財(cái)路通在官網(wǎng)位置明確寫著由“中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)與民安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司聯(lián)手承保”、“100%本息保障”、“保險(xiǎn)公司承?！钡刃麄髯謽?。而國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)對(duì)此則表示：“國(guó)壽與財(cái)路通合作僅限人身意外傷害保險(xiǎn)，其他風(fēng)險(xiǎn)保證保險(xiǎn)均不在公司的承保范圍。如果客戶購(gòu)買財(cái)路通理財(cái)產(chǎn)品，中國(guó)人壽不承擔(dān)投資資金的任何責(zé)任?！边@無(wú)疑是P2P平臺(tái)借由險(xiǎn)企擴(kuò)大增信范圍，夸大宣傳效果。

   去年7月，上海市長(zhǎng)寧區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局對(duì)友融投資管理（上海）有限公司下達(dá)了行政處罰決定書，責(zé)令其停止違法行為，消除影響，同時(shí)罰款10萬(wàn)元。而該公司涉嫌虛假宣傳的起因便是自2014年3月起，在對(duì)外宣傳彩頁(yè)上，宣稱與太保、平安、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、新華等金融機(jī)構(gòu)有合作。

   短融網(wǎng)首席執(zhí)行官王坤認(rèn)為，P2P與保險(xiǎn)行業(yè)合作本身就存在諸多操作上的漏洞，是對(duì)資金安全進(jìn)行承保還是對(duì)平臺(tái)的融資項(xiàng)目進(jìn)行承保很難界定清楚?！癙2P跟保險(xiǎn)公司合作，主要還是為了增強(qiáng)平臺(tái)的信用背書，不過(guò)，這和監(jiān)管層對(duì)P2P信息中介的角色定位相?！?。

   據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前與保險(xiǎn)企業(yè)有相關(guān)合作的P2P平臺(tái)已有92家。但涉及到P2P網(wǎng)貸核心風(fēng)險(xiǎn)的履約保證保險(xiǎn)，只有少數(shù)幾家平臺(tái)。盡管目前許多P2P平臺(tái)公布與保險(xiǎn)公司合作，多停留在戰(zhàn)略合作層面，值得一提的是，目前還未發(fā)生過(guò)理賠情況。

   利魔方首席執(zhí)行官姚全也認(rèn)為，資金安全險(xiǎn)只保障賬戶安全，但不會(huì)保障履約，是假借保險(xiǎn)名義來(lái)提高風(fēng)控的手段。“我認(rèn)為取消相關(guān)險(xiǎn)種是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)良性管理的需求，說(shuō)明監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)貸的態(tài)度是謹(jǐn)慎的，對(duì)規(guī)范行業(yè)發(fā)展是有裨益的，我們歡迎這樣的措施?！?/p>

   愛(ài)錢進(jìn)首席執(zhí)行官楊帆則認(rèn)為，保險(xiǎn)公司暫停P2P交易資金安全險(xiǎn)正是旨在提高其相應(yīng)的合作準(zhǔn)入門檻，排除掉一批利用保險(xiǎn)公司來(lái)進(jìn)行夸大宣傳的合作平臺(tái)。“由于目前P2P借貸行業(yè)還很不規(guī)范，少數(shù)P2P平臺(tái)卻會(huì)借此大肆宣傳，混淆視聽(tīng)，容易誤導(dǎo)投資人，一旦平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，容易連帶損害保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)”。

   金蛋理財(cái)首席執(zhí)行官鄧巍表示，雖然資金安全險(xiǎn)被暫停，但是保險(xiǎn)公司和P2P平臺(tái)的合作形式很多?！百~戶資金安全險(xiǎn)是其中一個(gè)，其他還有履約保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等。部分平臺(tái)被終止賬戶資金安全險(xiǎn)，不會(huì)對(duì)其他互聯(lián)網(wǎng)金融+保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)合作模式產(chǎn)生影響?！?/p>

    監(jiān)管不斷升級(jí)

   央行副行長(zhǎng)潘功勝在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立大會(huì)上指出，近期爆發(fā)的一系列風(fēng)險(xiǎn)事件，對(duì)行業(yè)的聲譽(yù)和社會(huì)形象造成了很大的負(fù)面影響，引起了社會(huì)各界的高度關(guān)注，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)成為社會(huì)各界的廣泛共識(shí)。

   事實(shí)上，自2014年下半年開(kāi)始，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)逐步加緊對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。從風(fēng)險(xiǎn)提示，到2016年初的重點(diǎn)排查，監(jiān)管層越發(fā)重視此類風(fēng)險(xiǎn)。

   2014年下半年，一些險(xiǎn)企銷售人員以保險(xiǎn)公司名義推薦、銷售P2P平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)果由于平臺(tái)負(fù)責(zé)人跑路導(dǎo)致個(gè)別保險(xiǎn)公司陷入輿論危機(jī)。隨后，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于嚴(yán)格規(guī)范非保險(xiǎn)金融產(chǎn)品銷售的通知》，指出上述行為暴露出銷售行為不規(guī)范、金融風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f等問(wèn)題，有的甚至已經(jīng)構(gòu)成金融詐騙和非法集資，明令保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)不得銷售未經(jīng)相關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的非保險(xiǎn)金融產(chǎn)品。

   2015年2月，保監(jiān)會(huì)在發(fā)布的《關(guān)于防范保單“被升級(jí)”為P2P產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示》中明確指出了一些不良銷售人員借口保單升級(jí)，慫恿消費(fèi)者退保并購(gòu)買高收益理財(cái)產(chǎn)品后將資金轉(zhuǎn)移；4月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《再次關(guān)注和防范P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)》的通知，指出少數(shù)P2P平臺(tái)大量招募原屬保險(xiǎn)公司個(gè)險(xiǎn)渠道的保險(xiǎn)從業(yè)人員，采用非法手段套取處于正常期的保單資金，給廣大保險(xiǎn)消費(fèi)者造成相當(dāng)大的損失；10月，保監(jiān)會(huì)修改《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于嚴(yán)格規(guī)范非保險(xiǎn)金融產(chǎn)品銷售的通知》，將通知中的“保險(xiǎn)銷售（經(jīng)紀(jì)）從業(yè)人員”全部替換為“從業(yè)人員”，進(jìn)一步擴(kuò)大監(jiān)管范圍。

   伴隨著更多風(fēng)險(xiǎn)跨界問(wèn)題的逐漸暴露，保監(jiān)會(huì)監(jiān)管也不斷升級(jí)。2016年1月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題，重點(diǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)選擇、信息披露、內(nèi)控管理等提出明確要求。