中國經(jīng)濟網(wǎng)北京12月4日訊 (記者 張海蛟)近日，山東黃金拋出一份超50億元的定增重組方案。擬收購大股東旗下東風(fēng)探礦權(quán)、東風(fēng)采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)與負債、歸來莊公司股權(quán)等黃金相關(guān)資產(chǎn)，標的資產(chǎn)預(yù)估值為50.54億元，增值率達246.81%。

　　值得注意的是，相比去年，這一方案的交易規(guī)?？s水近50億元，山東黃金下調(diào)了部分標的資產(chǎn)預(yù)估值。業(yè)內(nèi)人士稱，“由于今年山東黃金已經(jīng)多次高溢價收購大股東資產(chǎn)，外界質(zhì)疑聲不斷，調(diào)低標的資產(chǎn)預(yù)估，能容易讓證監(jiān)會通過。”

　　中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，在以上定增方案公布之前，山東黃金近半年以來，已經(jīng)籌劃了三次收購大股東資產(chǎn)，被稱為A股最激進的黃金公司。

　　中國經(jīng)濟網(wǎng)記者致電山東黃金董秘辦，對方稱，“收購母公司資產(chǎn)是為了優(yōu)化資產(chǎn)配置，避免同業(yè)競爭?！?br />
　　標的資產(chǎn)縮水存貓膩?

　　11月28日山東黃金公告稱，擬向擬分別向黃金集團、有色集團、黃金地勘、金茂礦業(yè)及王志強以14.33元/股發(fā)行3.53億股，預(yù)計募集資金50.54億元，以收購其黃金資產(chǎn)及礦業(yè)權(quán)。同時向山東黃金第一期員工持股計劃等對象以14.5元/股發(fā)行1.16億股配套募資16.85億元，用于發(fā)展被收購資產(chǎn)的主營業(yè)務(wù)。其中，山東黃金第一期員工持股計劃將以1.72億元認購公司股份1185.50萬股。此次交易完成后，公司的黃金資源儲量預(yù)計將增加約330噸。

　　公告顯示，此次收購的資產(chǎn)包括東風(fēng)探礦權(quán)、東風(fēng)采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)與負債、新城探礦權(quán)、歸來莊公司70.65%股權(quán)、蓬萊礦業(yè)100%股權(quán)、新立探礦權(quán)，預(yù)估增值率為246.81%。

　　山東黃金表示，通過此次交易，公司將獲得歸來莊公司、蓬萊礦業(yè)的控制權(quán)及四宗黃金礦業(yè)權(quán)，標的資產(chǎn)均為從事黃金采選的多處在產(chǎn)礦山及相關(guān)礦業(yè)權(quán)，與公司從事相同的主營業(yè)務(wù)，將擴大公司在黃金生產(chǎn)領(lǐng)域的經(jīng)營規(guī)模。

　　中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，山東黃金定增方案中，部分標的資產(chǎn)預(yù)估值相較于2013年版方案出現(xiàn)了不同程度的“縮水”。

　　根據(jù)山東黃金2013年重組預(yù)案，東風(fēng)探礦權(quán)、東風(fēng)采礦權(quán)及相關(guān)的資產(chǎn)與負債預(yù)估值為24.7億元、歸來莊公司70.65%股權(quán)預(yù)估值為11.88億元，新城探礦權(quán)預(yù)估值為9億元、蓬萊礦業(yè)的預(yù)估值對應(yīng)為11.02億元。

　　但是山東黃金11月28日方案顯示，東風(fēng)探礦權(quán)、東風(fēng)采礦權(quán)及相關(guān)的資產(chǎn)與負債預(yù)估值為16億元，新城探礦權(quán)、歸來莊公司70.65%股權(quán)以及蓬萊礦業(yè)預(yù)估值均有縮水，其預(yù)估值分別為5.6億元、5.99億元以及8.94億元。而新立探礦權(quán)預(yù)估值為14億元。

　　業(yè)內(nèi)人士對中國經(jīng)濟網(wǎng)記者表示，“由于今年山東黃金已經(jīng)多次高溢價收購大股東資產(chǎn)，外界質(zhì)疑聲不斷，調(diào)低標的資產(chǎn)預(yù)估，能容易讓證監(jiān)會通過,以實現(xiàn)對大股東的利益輸送?！?br />
　　山東黃金半年三次利益輸送?

　　值得一提的是，山東黃金此次重組資產(chǎn)大多是“老面孔”，因為早在去年6月底，山東黃金曾拋出過一份高達近百億元的重組方案，但是因為金價持續(xù)下跌等原因，該方案最終“擱淺”。

　　去年4月起，山東黃金在連續(xù)停牌近三個月后，于6月29日公布了發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，擬以33.72元/股的價格，向山東黃金集團及其他公司發(fā)行股份2.96億股，收購該等公司持有的賬面價值為22.47億元的礦山和黃金礦業(yè)權(quán)，交易總價達到了99.84億元，較賬面資產(chǎn)增值了77.37億元，溢價為3.44倍。山東黃金還擬同時募集配套資金30億元。

　　有意思的是，方案公布之后，卻受到市場方面的廣泛質(zhì)疑，復(fù)牌后的山東黃金股價也遭遇投資者“用腳投票”，出現(xiàn)連續(xù)兩個跌停。至去年12月，這份方案意外夭折。公司也坦言，終止重大資產(chǎn)重組主要原因之一就是金價格持續(xù)下跌。

　　對此，有股民表示，“2013年籌劃收購控股股東近100億元資產(chǎn)現(xiàn)在降為50億，增發(fā)價從33元降為14.5元，換湯不換藥?！?br />
　　中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，山東黃金近半年以來，已經(jīng)籌劃了三次收購大股東資產(chǎn)，被稱為A股最激進的黃金公司。

　　7月30日山東黃金公告稱，擬溢價4179.36%競購山東黃金集團掛牌轉(zhuǎn)讓的寺莊金礦深部普查探礦權(quán)。

　　另外，6月份，山東黃金在山東產(chǎn)權(quán)交易中心以掛牌價7032.22萬元，最高不超過掛牌價1.1倍的價格，溢價12倍收購山東黃金集團出售的金龍東區(qū)采礦權(quán)。

　　上述交易中只有山東黃金一家企業(yè)參與競標，業(yè)內(nèi)人士稱，“標的資產(chǎn)溢價過高，其他企業(yè)不會虧錢收購，山東黃金有利益輸送的嫌疑?！?br />