圈錢(qián)背后破發(fā)潮涌 16新股8破發(fā)

    本報(bào)記者 曉晴 廣州報(bào)道

    步入新年，A股市場(chǎng)進(jìn)一步陷入低迷。而新股也開(kāi)始出現(xiàn)了密集破發(fā)潮。

   截至1月17日，在今年上市以來(lái)的16只新股當(dāng)中，破發(fā)新股已多達(dá)8只，占比高達(dá)50％，即一半新股加入“破發(fā)”大軍。

   在8只破發(fā)新股中，創(chuàng)業(yè)板新股多達(dá)5只、中小板新股有2只，主板有1只，分別為安居寶（300155.SZ）、振東制藥（300158.SZ）、通源石油（300164.SZ）、先鋒新材（300163.SZ）、秀強(qiáng)股份（300160.SZ）、海立美達(dá)（002537.SZ）、西泵股份（002536.SZ）和華銳風(fēng)電（601558.SH）。

   而統(tǒng)計(jì)顯示，2010年兩市共有349只新股上市，其中首日破發(fā)的個(gè)股有26只，全年破發(fā)率僅為7.44%。

   除了市況低迷的原因外，如此高的破發(fā)率或是新股發(fā)行中廣受詬病的“高發(fā)行價(jià)”、“高募集資金”、“高市盈率”帶來(lái)的惡果。

   統(tǒng)計(jì)表明，2010年12月以來(lái)至今，共計(jì)發(fā)行40只新股，平均市盈率高達(dá)78.11倍。其中最高的雷曼光電（300162.SZ）發(fā)行市盈率高達(dá)131.49倍，先鋒新材則以123.81的發(fā)行后市盈率緊隨其后。

   而在年初至今掛牌上市的16只新股，首日上市的平均漲幅僅為15.75%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2010年上市新股平均41.9%的漲幅。

    頗為鮮見(jiàn)的是，今年甚至出現(xiàn)了新股首日盤(pán)中因下跌而被臨停的事情。

   1月13日，創(chuàng)業(yè)板新股先鋒新材上市首日因盤(pán)中成交價(jià)格較開(kāi)盤(pán)價(jià)下跌已達(dá)20%，而被深交所實(shí)施臨時(shí)停牌。這也是創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)以來(lái)首次因下跌被實(shí)施盤(pán)中臨停的新股。

   而回想首批上市的28家創(chuàng)業(yè)板公司，則是由于首日盤(pán)中漲幅超標(biāo)，無(wú)一例外地被實(shí)施至少一次的盤(pán)中臨停。

    連環(huán)破發(fā)

   統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，首日破發(fā)超過(guò)5%的新股都帶有典型的“三高”特征，即高中簽率、高發(fā)行價(jià)、高流通市值。

   “新股的連環(huán)破發(fā)意味著市場(chǎng)已進(jìn)入低迷階段。這也表明IPO重啟以來(lái)第三輪新股破發(fā)潮已經(jīng)來(lái)臨?！睆V州證券分析師趙巧敏表示。

   隨著17日A股市場(chǎng)大幅跳水，新股“破發(fā)”大軍再度擴(kuò)容。上市僅僅第三個(gè)交易日的先鋒新材和通源石油當(dāng)天最低分別觸底25.20元和50.01元，跌破26元和51.1元的發(fā)行價(jià)，加入“破發(fā)”大軍。

   截至當(dāng)天收盤(pán)，先鋒新材收盤(pán)價(jià)報(bào)24.90元，較發(fā)行價(jià)跌去1.1元，跌幅為4.2%；通源石油收?qǐng)?bào)50.99元，較發(fā)行價(jià)下跌0.11元。

   而1月7日上市的安居寶則成為今年第一只上市首日即破發(fā)的新股，1月10日上市的海立美達(dá)則成為今年第二只上市首日破發(fā)新股。緊接著，主板的華銳風(fēng)電、秀強(qiáng)股份首秀也相繼破發(fā)。

   統(tǒng)計(jì)表明，安居寶、海立美達(dá)、華銳風(fēng)電、秀強(qiáng)股份上市首日收盤(pán)漲跌幅分別為-2.65%、-1.6%、-9.59%、-4.06%。

   截至目前，今年以來(lái)跌幅最深的華銳風(fēng)電累計(jì)破發(fā)幅度已高達(dá)17.34%；安居寶、海立美達(dá)、秀強(qiáng)股份的跌幅也達(dá)到了10%、14.33%、10.31%。

   趙巧敏認(rèn)為，在市場(chǎng)低迷期，由于申購(gòu)者觀望情緒較為濃重，新股中簽率往往會(huì)較高，而高中簽率反而要承受破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

   統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，首日破發(fā)超過(guò)5%的新股都帶有典型的“三高”特征，即高中簽率、高發(fā)行價(jià)、高流通市值。

   例如今年以來(lái)破發(fā)最嚴(yán)重的華銳風(fēng)電，從申購(gòu)時(shí)的情況看，華銳風(fēng)電網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)只有49家，而金風(fēng)科技上市時(shí)則有324家機(jī)構(gòu)參與。此外，華銳風(fēng)電網(wǎng)上申購(gòu)2.98%的高中簽率也是四個(gè)多月來(lái)滬市新股中最高的一家。

    此前，創(chuàng)業(yè)板第一輪破發(fā)潮集中在2010年5-7月。

   2010年5月20日，奧克股份與勁勝股份（300083.SZ）均在掛牌當(dāng)日跌破發(fā)行價(jià)，其中奧克股份跌幅高達(dá)9.9%。緊隨其后，2010年5月26日康芝藥業(yè)（300086.SZ），6月25日新大新材（300080.SZ），7月8日國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（300094.SZ）等均告首日破發(fā)。

   Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年5-7月期間，先后有19家新股公司上市首日收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)，另有20多家公司在上市后10個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)曾跌破發(fā)行價(jià)。

    打新“中槍”

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   安居寶、海立美達(dá)和秀強(qiáng)股份各有8家、8家和6家機(jī)構(gòu)獲配，其持股浮虧分別為1771.2萬(wàn)元、2842.08萬(wàn)元、1689.48萬(wàn)元。

   而新股連環(huán)破發(fā)使得包括機(jī)構(gòu)在內(nèi)的打新資金遭遇重創(chuàng)。有投資者更是戲言，破發(fā)的新股中簽猶如“中槍”。

   特別是華銳風(fēng)電上市首秀便以接近10%的跌幅令打新者全軍覆沒(méi)。上市首日81.37元的收盤(pán)價(jià)與90元的發(fā)行價(jià)相比，意味著當(dāng)日沒(méi)有賣(mài)出的中簽者，每中一簽就虧損近9000元。

   其網(wǎng)下配售情況顯示，獲配數(shù)量過(guò)百萬(wàn)股的共有11家機(jī)構(gòu)投資者，除一家是券商自營(yíng)賬戶，兩家是社?；鹳~戶外，其余全為險(xiǎn)資賬戶共獲配1143.12萬(wàn)股占比54.43%。其中，獲配數(shù)量最多的為中信證券的自營(yíng)賬戶，達(dá)到108.62萬(wàn)股。太保旗下共有7個(gè)配售對(duì)象分別獲配股103.45萬(wàn)股。全國(guó)社?；鹆阋唤M合和全國(guó)社保基金六零三組合也各獲配103.45萬(wàn)股。此外，泰康資產(chǎn)旗下陽(yáng)光人壽獲配103.45萬(wàn)股。

   截至17日收盤(pán)，華銳風(fēng)電49家網(wǎng)下獲配機(jī)構(gòu)持股浮虧已升至32781萬(wàn)元。其中，11家主力機(jī)構(gòu)持股浮虧高達(dá)17844.10萬(wàn)元。

   此外，大成價(jià)值增長(zhǎng)混合基金、中海穩(wěn)健收益?zhèn)?、易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)穑?、中信穩(wěn)定雙利債券基金、華夏債券基金、興業(yè)趨勢(shì)混合基金等也參與了華銳風(fēng)電網(wǎng)下配售，共計(jì)獲配151萬(wàn)股，目前浮虧超過(guò)2000萬(wàn)元，達(dá)2357.11萬(wàn)元。其中大成價(jià)值增長(zhǎng)、中海收益和易方達(dá)穩(wěn)健收益分別獲配51.72萬(wàn)股、31.03萬(wàn)股和25.86萬(wàn)股。

   截至目前，在今年以來(lái)破發(fā)跌幅超過(guò)10%的其余3只新股當(dāng)中，安居寶、海立美達(dá)和秀強(qiáng)股份各有8家、8家和6家機(jī)構(gòu)獲配，網(wǎng)下配售獲配數(shù)量分別為360萬(wàn)股、496萬(wàn)股和468萬(wàn)股，其持股浮虧分別為1771.2萬(wàn)元、2842.08萬(wàn)元、1689.48萬(wàn)元。

    同樣，對(duì)炒新一族而言，首日炒新也意味著買(mǎi)套。

   在安居寶的首日買(mǎi)入龍虎榜中，中信建投濟(jì)南市濼源大街營(yíng)業(yè)部和國(guó)信證券深圳泰然九路證券營(yíng)業(yè)部等五家游資席位現(xiàn)身，累計(jì)買(mǎi)入1050.42萬(wàn)元；而光大證券丹陽(yáng)中新路證券營(yíng)業(yè)部、招商證券深圳益田路免稅商務(wù)大廈營(yíng)業(yè)部等營(yíng)業(yè)部則出現(xiàn)在了海立美達(dá)的主力買(mǎi)入席位上，上市首日共計(jì)買(mǎi)入1520.95萬(wàn)元。

   截至17日收盤(pán)，安居寶、海立美達(dá)和秀強(qiáng)股份收盤(pán)價(jià)較首日收盤(pán)價(jià)已分別下跌3.62元、5.09元和2.198元，跌幅分別達(dá)7.59%、12.93%和6.52%。