調(diào)查：深發(fā)展否認(rèn)已提交發(fā)債申請(qǐng)

    股東大會(huì)決議有效期暗示年內(nèi)將推進(jìn)

    深發(fā)展否認(rèn)已提交發(fā)債申請(qǐng)

    股東大會(huì)決議有效期暗示年內(nèi)將推進(jìn)

    ■本報(bào)記者 吳婷婷

   2010年銀行的天量再融資剛收官，2011年伊始，隨著民生、興業(yè)和農(nóng)行拋出的再融資方案，市場(chǎng)緊張情緒被再度挑起。有傳言稱，在三家銀行之后，再融資接力棒隨后可能傳至招行和深發(fā)展。

   昨日，深發(fā)展新聞發(fā)言人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，深發(fā)展目前并沒(méi)有提交正式發(fā)債申請(qǐng)，不過(guò)該行未來(lái)有計(jì)劃推進(jìn)發(fā)債進(jìn)度，并會(huì)在恰當(dāng)時(shí)間披露。本報(bào)記者查閱公告后發(fā)現(xiàn)，深發(fā)展在2008年10月第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了發(fā)行不超過(guò)100億元次級(jí)債和不超過(guò)80億元混合債券的計(jì)劃，該計(jì)劃的有效期今年就將截止。

    深發(fā)展年內(nèi)或完成發(fā)債

   近日，有媒體報(bào)道稱，深發(fā)展擬發(fā)行不超過(guò)65億元的混合資本債正在等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。報(bào)道還稱，深發(fā)展董事長(zhǎng)肖遂寧曾致信監(jiān)管高層，希望重啟混合資本債券發(fā)行65億元。

   昨日，深發(fā)展新聞發(fā)言人對(duì)本報(bào)記者表示，深發(fā)展目前并沒(méi)有提交正式發(fā)債申請(qǐng)。深發(fā)展將依照其計(jì)劃推進(jìn)發(fā)債事宜，并會(huì)在恰當(dāng)時(shí)間做出披露。

   由于深發(fā)展正處于和平安銀行進(jìn)行合并的重大資產(chǎn)重組的過(guò)程中，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，上市公司在重大資產(chǎn)重組期間，不能公開再融資。而再融資的啟動(dòng)時(shí)間必須在重組交易完成后至少一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度以后。這意味著，若深發(fā)展在今年年內(nèi)完成和平安銀行的重組，必須要等到2012年后才能重啟公開再融資。

   而2010年三季報(bào)顯示，深發(fā)展資本充足率已由2010年6月末的10.41%下降到9月末的10.07%，其中核心資本充足率從7.20%下降為7%，在這樣的形勢(shì)下，深發(fā)展亟待“補(bǔ)血”。

   2008年深發(fā)展第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于發(fā)行次級(jí)債券的議案》和《關(guān)于調(diào)整公司發(fā)行混合資本債券有關(guān)條款的議案》，同意公司在3年內(nèi)在境內(nèi)和/或境外市場(chǎng)分次發(fā)行不超過(guò)100億元的次級(jí)債券和80億元混合資本債券。2009年5月，深發(fā)展在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了15億元的固定利率混合資本債券，期限為15年期。根據(jù)不超過(guò)80億發(fā)行計(jì)劃，深發(fā)展仍有65億的混合債未發(fā)行。

    如果按照3年的時(shí)間表推算，今年年內(nèi)深發(fā)展將會(huì)推進(jìn)發(fā)債計(jì)劃。

   另外，近期有傳言稱，招行正與其大股東招商局集團(tuán)密切溝通磋商資本金事宜，如果監(jiān)管指標(biāo)要求明確，該行定向增發(fā)再融資將如箭在弦。而就在2010年3月19日和2010年4月9日，招行才分別完成A股、H股配股，每10股配1.3股，募集資金215.67億元全部用于補(bǔ)充資本。隨后招行相關(guān)負(fù)責(zé)人澄清，招行目前暫無(wú)再融資計(jì)劃，一切以公告為準(zhǔn)。

   大型商業(yè)銀行方面，董事長(zhǎng)姜建清1月12日表示，工行將加強(qiáng)對(duì)資本的管理，保持資本充足率在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之上，三年之內(nèi)不再向資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。

    再融資傳言攪動(dòng)市場(chǎng)

    對(duì)銀行第二輪融資大潮的擔(dān)憂始于三家上市銀行的再融資方案。

   民生銀行1月8日發(fā)布的公告顯示，公司擬定向增發(fā)不超過(guò)47億股A股，預(yù)計(jì)融資不超過(guò)215億元。同日，興業(yè)銀行發(fā)布董監(jiān)事會(huì)決議公告，同意通過(guò)公開方式，面向銀行間市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)150億元次級(jí)債券。就在一天前，農(nóng)行發(fā)布的公告顯示，該行董監(jiān)事會(huì)決議，擬發(fā)行不超過(guò)500億元人民幣次級(jí)債券。至此，三家銀行融資總額已達(dá)到了865億元。

   這無(wú)疑使得去年經(jīng)歷過(guò)融資大潮剛平靜下來(lái)市場(chǎng)再起波瀾，數(shù)據(jù)顯示，2010年，算上華夏銀行205億元和中信銀行260億元尚未啟動(dòng)的融資，上輪銀行業(yè)再融資規(guī)模已突破5400億元，創(chuàng)下了自銀行大規(guī)模上市以來(lái)首次集中再融資補(bǔ)充資本的紀(jì)錄。

   民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)在該行成立十五周年新聞發(fā)布會(huì)上回應(yīng)稱，“民生銀行沒(méi)有犯錯(cuò)”。他表示，增發(fā)是因?yàn)楸O(jiān)管部門要求銀行的資本充足率再提高兩個(gè)點(diǎn)，而且民生銀行并沒(méi)有選擇公開增發(fā)?！叭绻粷M足監(jiān)管要求，就是不遵守紀(jì)律，明年銀行沒(méi)法開門了?！?/p>

   如果不進(jìn)行資本補(bǔ)充的話，該行2011年的一級(jí)資本充足率僅為7.9%，但監(jiān)管部門的要求卻在提升。

   “宏觀調(diào)控上的不確定性給銀行帶來(lái)再融資壓力。為應(yīng)對(duì)差額準(zhǔn)備金率、資本充足率等的要求，銀行需要備足糧草。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)本報(bào)記者表示。

   銀河證券分析認(rèn)為，若按預(yù)案實(shí)施增發(fā)，民生銀行的資本將得到顯著充實(shí)，預(yù)計(jì)2011年末核心資本充足率將提升至10%左右。另外，民生銀行發(fā)行100億次級(jí)債已獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，若2011年順利發(fā)行，年末該行的資本充足率有望提升至12%以上。民生銀行高層也曾表示，增發(fā)募集的資金將滿足民生銀行未來(lái)3年發(fā)展對(duì)資本的需求。

   另外，農(nóng)行2010年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行資本充足率和核心資本充足率分別為11.38%和9.75%，較中期分別提升3.07%和3.03%。中信證券認(rèn)為，農(nóng)行資本充足率仍偏低，僅接近最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而2010年末公司資本充足率水平可能處于資本監(jiān)管紅線區(qū)域，考慮到監(jiān)管層對(duì)平臺(tái)貸款的處理意見以及差別準(zhǔn)備金政策對(duì)于資本的需求，因此農(nóng)行亟待補(bǔ)充資本。中信證券預(yù)計(jì)，發(fā)行500億次級(jí)債后，農(nóng)行2011年資本充足率將上升到11.52%。

   根據(jù)目前銀監(jiān)會(huì)的要求，大型銀行資本充足率應(yīng)不低于11.5%，中小銀行不低于10%；核心資本充足率大型銀行要達(dá)到10%，中小銀行8%。

   2010年三季報(bào)顯示，深發(fā)展資本充足率和核心資本充足率分別為10.07%和7%，其核心資本充足率已低于監(jiān)管要求。招商銀行資本充足率為11.47%，核心資本充足率8.03%，由于監(jiān)管部門出于審慎監(jiān)管和與國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管最新規(guī)定巴塞爾協(xié)議Ⅲ接軌的考慮，對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的資本充足率水平提出更高的要求。其中有影響的主要是超額資本要求，銀監(jiān)會(huì)討論方案對(duì)這一要求給予了0-5%的區(qū)間。而針對(duì)系統(tǒng)重要性銀行，還要附加1%的資本要求。

   中金公司近日發(fā)布的《銀行業(yè)2011年投資策略報(bào)告》認(rèn)為，銀行業(yè)經(jīng)過(guò)2010年大規(guī)模再融資后，資本實(shí)力大幅增強(qiáng)，大部分銀行均已達(dá)到最新的監(jiān)管要求。但是，伴隨著銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本要求的進(jìn)一步明確以及對(duì)融資平臺(tái)貸款占用資本系數(shù)的新要求，預(yù)計(jì)部分銀行在2011-2012年仍將需要進(jìn)一步補(bǔ)充資本。另外，中金認(rèn)為大部分融資會(huì)通過(guò)定向增發(fā)和私募配售的渠道完成。

   根據(jù)中金公司的測(cè)算，若按照大型銀行和中小型銀行一級(jí)資本充足率分別為8.5%和9.5%的標(biāo)準(zhǔn)，并考慮融資平臺(tái)貸款對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的額外占用后，未來(lái)2年上市銀行合計(jì)再融資規(guī)模約為1600億，但是A股流通股股東和H股流通股股東分別僅需負(fù)擔(dān)約100億和200億元，遠(yuǎn)小于2010年783億和1417億的規(guī)模。