陽煤化工借殼*ST東碳

    陽煤集團(tuán)上市平臺(tái)增至四家

    ⊙記者 彭飛 ○編輯 邱江

   與紫薇地產(chǎn)重組終止后，*ST東碳迅速找到了新“婆家”——山西陽煤集團(tuán)旗下陽煤化工將借殼上市，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)也將變更為煤化工生產(chǎn)，并成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的煤化工公司之一。

   11月17日起停牌的*ST東碳今天披露重組預(yù)案，此次重組擬分兩步走：先將公司所有資產(chǎn)、負(fù)債剝離，并采取凈資產(chǎn)出讓的方式出售給自貢市國(guó)資委下屬的自貢國(guó)投，全部員工也由自貢國(guó)投承接，公司將成為零資產(chǎn)、零負(fù)債、零人員的“凈殼”；接下來，公司將向陽煤集團(tuán)等相關(guān)股東發(fā)行股份購買其持有的陽煤化工100%股權(quán)及部分股東持有的陽煤化工下屬公司的股權(quán)，即和順化工52%股權(quán)、正元化工60.78%股權(quán)、齊魯一化17.97%股權(quán)、恒通化工2.27%股權(quán)。

   截至預(yù)案出具之日，擬購資產(chǎn)的評(píng)估工作尚未完成。經(jīng)初步估算，評(píng)估值約為47.3億元。以發(fā)行價(jià)10.36元/股計(jì)算，*ST東碳將向陽煤集團(tuán)非公開發(fā)行約2.16億股，占發(fā)行后總股本37.8%。發(fā)行完成后，上市公司控股股東將變?yōu)殛柮杭瘓F(tuán)，實(shí)際控制人將變?yōu)樯轿魇?guó)資委。

   資料顯示，陽煤集團(tuán)是國(guó)家規(guī)劃的13個(gè)大型煤炭基地之一，現(xiàn)為山西省屬五大煤炭集團(tuán)之一，擁有豐富的煤炭資源，是全國(guó)最大的優(yōu)質(zhì)無煙煤生產(chǎn)基地之一、最大的冶金噴吹煤加工企業(yè)和無煙煤出口企業(yè)。陽煤集團(tuán)主要發(fā)展煤炭、化工、電力、鋁業(yè)以及房地產(chǎn)五大產(chǎn)業(yè)板塊，其中煤炭產(chǎn)業(yè)板塊以國(guó)陽新能為整合及發(fā)展平臺(tái)。陽煤集團(tuán)通過收購、重組等方式大力發(fā)展化工產(chǎn)業(yè)板塊，確立了以基礎(chǔ)農(nóng)用化工為主、乙炔化工為輔的發(fā)展布局，其中乙炔化工以山西三維為發(fā)展平臺(tái)。為加大基礎(chǔ)農(nóng)用化工產(chǎn)業(yè)板塊發(fā)展力度，陽煤集團(tuán)從2008年開始陸續(xù)收購了與其有長(zhǎng)期合作關(guān)系的7家大中型主營(yíng)基礎(chǔ)農(nóng)用化工產(chǎn)品的煤化工企業(yè)，并確立陽煤化工作為陽煤集團(tuán)上述煤化工資產(chǎn)整合及上市的平臺(tái)。此外，山西省國(guó)資委擬將太化集團(tuán)整體劃轉(zhuǎn)給陽煤集團(tuán)，太化集團(tuán)持有太化股份50.82%股份。重組完成后，陽煤集團(tuán)旗下的上市平臺(tái)將達(dá)到四個(gè)。

   據(jù)披露，擬購資產(chǎn)與國(guó)陽新能發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，主要交易為從國(guó)陽新能采購塊煤、沫煤等原材料，且近三年該項(xiàng)交易金額占比超過50%。陽煤集團(tuán)下屬子公司陽煤氯堿和巨力化肥主營(yíng)業(yè)務(wù)與擬注入資產(chǎn)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，但由于環(huán)評(píng)等多方面原因不符合上市條件，陽煤集團(tuán)承諾，將上述兩家公司分別托管給恒通化工和齊魯一化，待具備上市條件后，再將兩家公司股權(quán)注入上市公司或在上市公司放棄優(yōu)先購買權(quán)的前提下轉(zhuǎn)讓給第三方或采用其他合法方式予以處置。太化集團(tuán)及其下屬子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要產(chǎn)品與陽煤化工下屬企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)部分相同，陽煤集團(tuán)承諾，待太化集團(tuán)整體劃轉(zhuǎn)方案實(shí)施完畢后，陽煤集團(tuán)將盡快啟動(dòng)相關(guān)程序，將太化集團(tuán)所屬的煤化工及其相關(guān)資產(chǎn)全部置入陽煤化工或采用其他合法方式予以處置。

   值得注意的是，本次擬置入資產(chǎn)2009年以來業(yè)績(jī)出現(xiàn)了較為明顯的波動(dòng)，有一定額度的虧損。2009年以來化工市場(chǎng)跌幅普遍較大，相關(guān)化工產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格普遍下跌25%以上，有相當(dāng)部分產(chǎn)品跌幅超過50%。在全球經(jīng)濟(jì)回暖的良好形勢(shì)下，預(yù)計(jì)置入資產(chǎn)2010年凈利潤(rùn)水平將不低于5000萬元。