繼不久前長江出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)擬借殼*ST源發(fā)(600757，前收盤價(jià)7.35元)，今日(12月15日)，*ST白貓(600633，暫停上市)公布了資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案。公司擬與浙報(bào)集團(tuán)下屬全資子公司浙報(bào)控股進(jìn)行置換，置換差額部分，由*ST白貓向浙報(bào)控股定向增發(fā)完成。

   根據(jù)公告顯示，浙報(bào)控股承諾2011年業(yè)績達(dá)到19598.38萬元，以此計(jì)算，公司增發(fā)后每股收益將達(dá)到0.456元，根據(jù)當(dāng)前傳媒股市盈率，一旦重組成功，*ST白貓的股價(jià)達(dá)到18元，即較停牌前股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻番。

    浙報(bào)16家企業(yè)打包上市

   2007年、2008年、2009年連續(xù)3年虧損導(dǎo)致*ST白貓于2010年5月25日起暫停上市。今日，公司公布了重大資產(chǎn)置換方案。*ST白貓將以其全部資產(chǎn)及負(fù)債與浙報(bào)集團(tuán)下屬全資子公司浙報(bào)控股擁有的報(bào)刊傳媒類經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行置換，這其中，置入資產(chǎn)包括浙報(bào)發(fā)展、錢報(bào)公司、浙江在線、浙商傳媒等在內(nèi)的共計(jì)16家公司；置出的資產(chǎn)將由浙報(bào)控股美加凈日化接收。

   根據(jù)評估報(bào)告，*ST白貓的置出資產(chǎn)評估價(jià)約為3.03億元，浙報(bào)控股置入的資產(chǎn)約為24.63億元。對于置換差額部分，*ST白貓將以7.78元/股的價(jià)格向浙報(bào)控股定向增發(fā)約2.78億股加以收購。

   此次交易完成后，浙報(bào)控股持有*ST白貓約2.78億股，占上市公司總股本的64.62%，處于絕對控股地位。

    業(yè)績改觀 股價(jià)有望翻番

   資料顯示，此次借殼方浙報(bào)控股是浙報(bào)集團(tuán)于2002年出資成立，當(dāng)時(shí)名稱為浙江日報(bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)有限公司。2009年，公司正式更名為“浙報(bào)傳媒控股集團(tuán)有限公司”。目前，浙報(bào)控股分別設(shè)立了獨(dú)立運(yùn)作的法人主體負(fù)責(zé)運(yùn)營《浙江日報(bào)》、錢江報(bào)系、《浙商》雜志、《美術(shù)報(bào)》、浙江在線、淘寶天下以及9家縣、市報(bào)等浙報(bào)集團(tuán)旗下的主要媒體。

   根據(jù)評估機(jī)構(gòu)采用收益法評估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)測算，浙報(bào)控股此次注入*ST白貓的資產(chǎn)，在2010年至2013年的預(yù)測凈利潤將分別為18442.63萬元、19598.38萬元、21516.27萬元和23826.88萬元，該數(shù)額作為浙報(bào)控股對未來幾年所置入資產(chǎn)的盈利預(yù)測承諾數(shù)，若實(shí)際凈利潤低于當(dāng)年承諾，浙報(bào)控股將對差額予以補(bǔ)足。

   根據(jù)公告，在*ST白貓對浙報(bào)控股完成增發(fā)后，*ST白貓的總股本將達(dá)到42973.3729萬股。以2011年浙報(bào)控股承諾的凈利潤19598.38萬元計(jì)算，2011年*ST白貓的每股收益將達(dá)到0.456元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，目前傳媒行業(yè)的平均市盈率為40倍，在不考慮2011年增速的情況下，重組完成后的*ST白貓，其股價(jià)有望達(dá)到18元以上，這一價(jià)格較暫停上市前7元出頭的股價(jià)已經(jīng)翻番。

    兩家上市公司有望受益

    由于浙報(bào)控股擬注入資產(chǎn)的業(yè)績不錯(cuò)，*ST白貓的重組，將使得不少潛伏其中的股民“大發(fā)橫財(cái)”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》發(fā)現(xiàn)，有兩家上市公司因?yàn)槌钟?ST白貓的股份，也將大賺一筆。

   資料顯示，在*ST白貓的前十大流通股股東中，上海機(jī)電(600835，收盤價(jià)11.23元)持有219.12萬股，位列第三大股東；SST中紡(600610，收盤價(jià)22.58元)持有113.91萬股，位列第五大流通股東。

   根據(jù)SST中紡的中報(bào)，公司對*ST白貓的初始投資成本為470.9萬元。按照*ST白貓重組后股價(jià)至少18元計(jì)算，其賬面價(jià)值將達(dá)到2050.38萬元。若該部分股權(quán)被出售，并計(jì)入投資收益，將有望增厚業(yè)績0.44元。

   根據(jù)上海機(jī)電的中報(bào)，公司對*ST白貓的初始投資成本為746.17萬元，按照*ST白貓重組后股價(jià)至少18元計(jì)算，其賬面價(jià)值將達(dá)到3944.16萬元。若該部分股權(quán)被出售，并計(jì)入投資收益，將有望增厚業(yè)績0.03元。