目前已有１２０多億元新增資本金到位，在本輪１４０億元增資擴(kuò)股之后，新華保險(xiǎn)設(shè)想采取Ａ＋Ｈ方式，在香港和內(nèi)地實(shí)現(xiàn)同步上市。

    ■本報(bào)記者  侯美麗

   完善ＩＴ平臺(tái)建設(shè)、聘請外援做戰(zhàn)略規(guī)劃和流程再造、增資擴(kuò)股補(bǔ)充資本金……近來風(fēng)波不斷的新華人壽，一方面努力消除此前由于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺失帶來的諸多負(fù)面影響，一方面為其ＩＰＯ進(jìn)程掃清障礙。

   １１月２４日，記者從新華人壽獲悉，公司已正式入駐中金數(shù)據(jù)中心，其上市之前的增資擴(kuò)股計(jì)劃也獲得了絕大多數(shù)股東的支持，目前已有１２０多億元新增資本金到位。在本輪１４０億元增資擴(kuò)股之后，新華保險(xiǎn)設(shè)想采取Ａ＋Ｈ方式，在香港和內(nèi)地實(shí)現(xiàn)同步上市。

    １２０億新資本金到賬

   新華人壽以１２億元的注冊資本金支撐了２０００億元的業(yè)務(wù)規(guī)模，償付能力不足一度成為其上市的最大障礙。而若要滿足上市的監(jiān)管要求，新華人壽需要增資１４０億元。

   １０月１４日，新華人壽召開股東大會(huì)通過增資方案，公司股東將根據(jù)其所持有股份，按每持有１２股認(rèn)購１４股比例參與增資，每股認(rèn)購價(jià)為１０元。

   新華人壽副總裁劉亦工于上周三對(duì)媒體透露，新華人壽已完成了１４０億元的增資擴(kuò)股計(jì)劃，并且目前已有１２０多億元新的資本金到賬。劉亦工雖未透露上市的具體時(shí)間，但他表示“速度會(huì)很快”。

   據(jù)了解，在增資計(jì)劃之外，新華人壽還聘請了麥肯錫、埃森哲等國際知名咨詢機(jī)構(gòu)為其做戰(zhàn)略規(guī)劃和流程再造，希望通過增資計(jì)劃、后援中心及ＩＴ平臺(tái)建設(shè)等一系列投入，既達(dá)到償付能力的監(jiān)管要求，同時(shí)也滿足公司快速發(fā)展的需要，加速提升軟、硬實(shí)力，為沖刺ＩＰＯ做準(zhǔn)備。

    “我們的設(shè)想是海內(nèi)外兩地上市?！眲⒁喙ふf。

   對(duì)于未來戰(zhàn)略定位，劉亦工強(qiáng)調(diào)了一元化經(jīng)營，表示新華人壽要做國內(nèi)最優(yōu)秀的壽險(xiǎn)公司，這是未來五年內(nèi)的發(fā)展戰(zhàn)略。

   “目前國內(nèi)的壽險(xiǎn)業(yè)，中國人壽一枝獨(dú)大，中國平安在做全方位的金融控股集團(tuán)，中國太保的戰(zhàn)略定位不是很清楚，而泰康人壽也是在向金融集團(tuán)的道路上努力?！眲⒁喙け硎荆^去幾年，受限于償付能力不足、公司治理結(jié)構(gòu)缺失等問題，使新華人壽在相關(guān)架構(gòu)方面落后于上述幾家公司，下一步新華將集中力量做強(qiáng)壽險(xiǎn)以及與此相關(guān)的養(yǎng)老險(xiǎn)、健康險(xiǎn)，也包括做好目前很熱的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

    但新華人壽并非沒有做金融控股集團(tuán)的夢。

   “在壽險(xiǎn)做強(qiáng)的基礎(chǔ)上，再去考慮二元化經(jīng)營的可能，不排除未來也做金融集團(tuán)化的架構(gòu)，在投資、證券、銀行等領(lǐng)域進(jìn)行探索和經(jīng)營。”劉亦工說。

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)高達(dá)４３元

   漸行漸近的ＩＰＯ以及前三季度保費(fèi)收入穩(wěn)坐業(yè)界第三把交椅的好業(yè)績，再加上背靠中央?yún)R金這棵大樹，這使得新華人壽的股權(quán)備受青睞。１１月１７日，北亞實(shí)業(yè)股份有限公司所持有的新華人壽股權(quán)被世紀(jì)金源和華澤集團(tuán)兩家購得。據(jù)知情人士透露，世紀(jì)金源以４２．７５元每股的價(jià)格，購得新華人壽３％的股份。而另一買家華澤集團(tuán)以４３．０９元每股的價(jià)格，將新華人壽２．７０７５％的股權(quán)收入囊中。

   由此估算，買家出價(jià)的市盈率已經(jīng)達(dá)到了１９倍左右，已經(jīng)逼近Ａ股上市同類上市公司。世紀(jì)金源和華澤集團(tuán)為此交易支付的總價(jià)分別達(dá)到了１５．３９億元和１４億元。

   東方證券分析師金麟表示，新華人壽增發(fā)前股本１２億股，假如增發(fā)成功，股本為２６億股，按照每１２股認(rèn)購１４股且增發(fā)價(jià)為１０元的增發(fā)方案，兩家公司購買的新華人壽股份每股單價(jià)約為２５．１９元。而目前中國太保市價(jià)為２２．３１元，隱含新業(yè)務(wù)倍數(shù)為１０．４倍。按此計(jì)算的新華人壽每股估值為３３元。

    劉亦工用“不可思議”來形容此次股權(quán)拍賣的最終成交價(jià)。

   “此次拍賣含每股１０元擴(kuò)股權(quán)，成本價(jià)應(yīng)該是２５元，這也不低，說明了業(yè)界對(duì)新華人壽的價(jià)值判斷，參與拍賣的公司是很聰明的，新華上市一定不止這個(gè)價(jià)?！眲⒁喙ふf。

   財(cái)新網(wǎng)報(bào)道稱，據(jù)參與此次拍賣的機(jī)構(gòu)透露，此次新華人壽股權(quán)競拍激烈，除中信金石外，海通證券旗下公司亦參與其中，另外，新華人壽部分老股東、招商局、渤海產(chǎn)業(yè)基金、聯(lián)想投資等機(jī)構(gòu)均進(jìn)入競拍。

   有業(yè)內(nèi)人士表示，新華人壽股權(quán)高價(jià)拍賣顯示市場對(duì)保險(xiǎn)類資產(chǎn)的熱捧，其最終成交價(jià)可能成為泰康等其他籌謀上市的保險(xiǎn)股未來定價(jià)的重要參考。