iPhone4引爆觸摸屏概念股

    萊寶高科搶先“啃”到“蘋果” 大多數(shù)概念股尚在路上

    □ 本報(bào)記者 李春蓮

   iPhone4的一機(jī)難求造就了觸摸屏概念股。平板電腦、觸摸屏手機(jī)正日益成為時(shí)下潮流，讓觸摸屏概念股成為近日資本市場(chǎng)的明星。11月18日，一批被市場(chǎng)認(rèn)為與觸摸屏業(yè)務(wù)沾邊的公司都連續(xù)漲停，在二級(jí)市場(chǎng)上表現(xiàn)相當(dāng)良好。

   昨日，華東科技發(fā)布公告撇清了公司產(chǎn)品與iPhone4觸摸屏的關(guān)系。但截至昨日收盤，華東科技漲幅仍達(dá)9.98%。

   盡管市場(chǎng)對(duì)華東科技觸摸屏概念股的“誤解”已解除，但對(duì)那些頭頂觸摸屏光環(huán)的公司來(lái)說(shuō)，又有哪些能夠真正享受此次觸摸屏盛宴呢？

    產(chǎn)能擴(kuò)張

    或再造一個(gè)萊寶高科

   近兩年，國(guó)內(nèi)開(kāi)始有上游企業(yè)開(kāi)始涉足產(chǎn)業(yè)鏈的中游直接生產(chǎn)觸摸屏，其中以萊寶高科為代表。

   被譽(yù)為觸摸屏概念正宗龍頭的萊寶高科，不僅僅由于它是蘋果的直接供應(yīng)商，還在于其主營(yíng)業(yè)務(wù)都與觸摸屏相關(guān)：從做觸摸屏的ITO導(dǎo)電玻璃、液晶顯示器的CF彩色濾光片、TFT基板到電容式觸摸屏，公司形成了比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

   公司的三季報(bào)顯示，目前萊寶高科的觸摸屏技改項(xiàng)目開(kāi)展順利，已提前實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到6萬(wàn)片/月。今年前3季度，因?yàn)樾略鲇|摸屏的銷售使得公司收入增加了86.74%。

   10月28日，公司宣布，追加對(duì)10英寸中大尺寸電容觸摸屏項(xiàng)目投資，將年產(chǎn)能從早前規(guī)劃的400萬(wàn)片大幅提升至800萬(wàn)片。當(dāng)日萊寶高科應(yīng)聲漲停。

    800萬(wàn)片10英寸電容式觸摸屏，對(duì)萊寶高科來(lái)講意味著什么？

   招商證券分析師張良勇作了以下測(cè)算：10英寸電容式觸摸屏價(jià)格目前約110元/片，考慮到價(jià)格下降因素以100元/片計(jì)算，100萬(wàn)片就將貢獻(xiàn)1億元收入；萊寶高科目前已經(jīng)量產(chǎn)的中小尺寸電容式觸摸屏凈利潤(rùn)為50%，取10英寸項(xiàng)目投產(chǎn)后凈利率為40%，保守估計(jì)每100萬(wàn)片將貢獻(xiàn)0.1元EPS。

   按照以上數(shù)據(jù)，800萬(wàn)片10英寸電容式觸摸屏完全達(dá)產(chǎn)后，一年內(nèi)將為萊寶高科提供8億元收入、3.2億元凈利潤(rùn)，以及0.8元每股收益；而萊寶高科2009年全年?duì)I業(yè)收入6.36億元，凈利潤(rùn)1.77億元，每股收益0.54元。

   比對(duì)公司最新預(yù)告的2010年全年業(yè)績(jī)，萊寶高科今年凈利潤(rùn)大致將在3.9億~4.4億元，10英寸項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后幾乎將再造一個(gè)萊寶高科。

   國(guó)金證券的分析師還表示，未來(lái)幾年公司仍將是蘋果最核心的供應(yīng)商，公司的大、中、小尺寸觸摸屏訂單將會(huì)應(yīng)接不暇。而國(guó)內(nèi)上市公司如歐菲光、長(zhǎng)信科技和超聲電子等距離真正大規(guī)模量產(chǎn)還需要時(shí)間，未來(lái)一年之內(nèi)很難對(duì)公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性威脅。

    大多概念股尚在路上

    據(jù)研究機(jī)構(gòu)Gartner 分析，未來(lái)幾年智能手機(jī)、平板電腦和3D電視等產(chǎn)品銷量年均增長(zhǎng)率都將超過(guò)50%，電容式觸摸屏將是以上產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展最直接的受益者，未來(lái)幾年隨著下游需求的火爆增長(zhǎng)和應(yīng)用領(lǐng)域逐漸拓寬，電容式觸摸屏行業(yè)將隨以上產(chǎn)業(yè)一起成長(zhǎng)，前景廣闊。

    長(zhǎng)信科技被認(rèn)為是未來(lái)優(yōu)先能夠享受到觸摸屏概念的公司。

    據(jù)了解，長(zhǎng)信科技利用超募資金3.3億元投資建設(shè)中小尺寸電容式觸摸屏，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為80萬(wàn)片，對(duì)應(yīng)手機(jī)約為2000萬(wàn)只。該項(xiàng)目目前仍處于廠房建設(shè)和相關(guān)技術(shù)人員培訓(xùn)階段，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間為2011年5～6月份，2011年和2012年公司小尺寸電容式觸摸屏產(chǎn)能將分別達(dá)到20萬(wàn)片/年，80 萬(wàn)片/年。

    中投證券研究員王鵬表示，公司與萊寶高科一樣生產(chǎn)ITO導(dǎo)電玻璃，已經(jīng)掌握了其關(guān)鍵技術(shù)——真空鍍膜技術(shù)。長(zhǎng)信科技是國(guó)內(nèi)幾家準(zhǔn)備進(jìn)軍電容式觸摸屏行業(yè)企業(yè)中最先有可能實(shí)現(xiàn)突破的企業(yè)。

   此外，觸摸屏業(yè)務(wù)也成為歐菲光的新看點(diǎn)。據(jù)了解，歐菲光2008年開(kāi)始開(kāi)拓觸摸屏業(yè)務(wù)，目前觸摸屏為電阻屏，毛利率略低于30%，公司正根據(jù)客戶需求研發(fā)電容屏工藝，以公司在光電薄膜領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力，公司電容屏業(yè)務(wù)值得看好。

   而作為觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈上的上游企業(yè)的材料生產(chǎn)商南玻A也正在打造觸摸屏相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。超薄玻璃是觸摸屏上游基礎(chǔ)原材料，公司計(jì)劃明年底投產(chǎn)產(chǎn)能3萬(wàn)噸超薄玻璃生產(chǎn)線。

   有分析師指出，受技術(shù)工藝水平以及關(guān)鍵原材料所限，目前內(nèi)地進(jìn)入電容式觸摸屏領(lǐng)域的企業(yè)并不算多。萊寶高科、長(zhǎng)信科技、超聲電子以及歐菲光四家公司已經(jīng)有或正在儲(chǔ)備電容式觸摸屏業(yè)務(wù)，其中又以萊寶高科和長(zhǎng)信科技兩家進(jìn)展最快。超聲電子雖然是聯(lián)想樂(lè)Phone觸摸屏的唯一供應(yīng)商，不過(guò)公司將啟動(dòng)技改，明年5月方能投產(chǎn)；歐菲光方面目前還以電阻式觸摸屏為主，電容屏工藝還在研發(fā)中。

   廣發(fā)證券一位研究員告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，隨著下游需求火爆增長(zhǎng)和應(yīng)用領(lǐng)域逐漸拓寬，觸摸屏行業(yè)即將迎來(lái)一個(gè)持續(xù)高景氣的時(shí)代。近期觸摸屏概念股炒作的有些過(guò)熱，相信過(guò)一段時(shí)間會(huì)回歸理性。

   截至昨日收盤，觸摸屏概念股有所回落。萊寶高科上漲3.14%，南玻A上漲0.33%，歐菲光下跌0.85%，長(zhǎng)信科技下跌0.86%，超聲電子下跌1.19%。